석유화학및정유

KB Chemical Daily (05/31)

- Dubai +0.9%($73.1/bbl), WTI +2.2%($68.2/bbl), 정제마진 -1.0$($7.1/bbl), 미국 휘발유 +1.9%($91.7/bbl), 유럽 경유 +1.9%($91.3/bbl)

- Naphtha 변화없음%($685.3/톤), Ethylene 변화없음($1,340/톤), BD +0.6%($1,730/톤)

- 합섬원료: PX -0.5%($973/톤)와 MEG -0.6%($900/톤)

- 합성수지: HDPE -0.4%($1,365/톤)와 PP 변화없음($1,250/톤)

- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,420/톤)와 미국 면화 -0.6%($91/파운드)

Petrochemical Daily Summary_180530.xls

KB Chemical Daily (05/30)

- Dubai 0.0%($72.5/bbl), WTI -1.7%($66.7/bbl), 정제마진 -0.9$($8.2/bbl), 미국 휘발유 -1.7%($90.1/bbl), 유럽 경유 +0.3%($89.9/bbl)

- Naphtha 변화없음%($685.3/톤), Ethylene 변화없음($1,340/톤), BD 변화없음($1,720/톤)

- 합섬원료: PX 변화없음($978/톤)와 MEG 변화없음($905/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($1,370/톤)와 PP 변화없음($1,250/톤)

- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,420/톤)와 미국 면화 +4.5%($91/파운드)

Petrochemical Daily Summary_180529.xls

KB Chemical Daily (05/29)

- Dubai -2.2%($72.5/bbl), WTI -2.1%($66.5/bbl), 정제마진 +0.6$($9.1/bbl), 미국 휘발유 0.0%($91.6/bbl), 유럽 경유 -1.1%($89.6/bbl)

- Naphtha 변화없음%($685.3/톤), Ethylene 변화없음($1,340/톤), BD 변화없음($1,720/톤)

- 합섬원료: PX -2.6%($978/톤)와 MEG -0.4%($905/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($1,370/톤)와 PP +0.4%($1,250/톤)

- 상품가격: 천연고무 -0.7%($1,420/톤)와 미국 면화 +0.0%($88/파운드)

Petrochemical Daily Summary_180528.xls

국제유가 하락 전환, Ethylene가격 6주 만에 상승

▶제품별 가격 동향

- 국제유가 하락 반전. 전주대비 WTI -4.8% (현재 67.9달러/배럴), Dubai -0.5%

(74.1달러/배럴). Non-lagging 평균마진 5.8달러/배럴로서 전주대비 0.2달러/배럴 하락

- Ethylene가격 7.6% 상승 (6주 만에 상승), BD가격 4.4% 하락 (현재 1,720달러/톤)

- 합성수지 가격 혼조. HDPE 변화 없음, ABS +0.5%, PVC -0.5%, 가성소다 +1.8%

- 합성섬유 가격 혼조. PX +0.1%, PTA +1.1%, MEG -3.8%, 천연고무 +0.7%, 합성고무

SBR +2.7% (현재 1,890달러)

- 화학산업에 긍정적인 시그널 출현. 4~5월 빠르게 상승한 국제유가와 Naphtha가격 하락

반전. 반면 4월 둘째 주 이후 6주 연속 하락하던 Ethylene가격 상승 반전. 6~9월 저가 원료

투입 (Propane)까지 고려하면 화학기업의 수익성은 개선될 전망

▶향후 가격 전망

- 춘절 연휴 이후 높아진 중국 내 재고소진 및 글로벌 무역분쟁에 따른 센티멘트 악화로 3~4 월

화학제품 가격은 약보합 시현. 5 월 Ethylene 가격 하락이 어느 정도 마무리되면서 다시

합성수지/합섬원료 가격 반등할 전망

▶주목해야 할 이슈

- (WSJ 2018.05.23) 지난 5/23 (수) 미국 원유 및 휘발유 재고 증가 소식으로 WTI 가격 하락.

또한 사우디는 4~5월 국제유가 상승 속도가 예상보다 빨랐다면서 6월 OPEC 총회에서 증산

여부를 언급함. 향후 국제유가 강세는 지속되겠지만, 상승 속도는 크게 둔화될 전망

▶정유/화학산업에 대한 투자전략

- 5월 넷째 주 글로벌 화학기업 주가는 하락. 주간기준 DowDupont -2.8%, BASF -1.5%,

Formosa Plastics -3.1%. 에너지기업의 주가 또한 향후 국제유가의 상승세에 대한

우려감으로 하락 폭 심화. ExxonMobil -3.2%, EOG Resources (셰일기업) -6.4%, Valero

Energy (독립 정유사) -1.5% 기록

- 정유기업의 주가 조정 시 적극적인 매수 전략 유효. 전년대비 크게 감소한 석유제품 재고와

견조한 수요를 바탕으로 정제마진 상승 예상. 화학기업에 대한 Positive 의견 유지. 4~5월

국제유가 상승에 따른 원료가격 부담으로 수익성 하락. 그러나 향후 국제유가 상승세 둔화와

저가 원료 (Propane) 투입에 따른 수익성 상승 예상

KB Chemical Daily (05/25)

- Dubai +0.4%($75.7/bbl), WTI -1.6%($70.7/bbl), 정제마진 -2.1$($7.1/bbl), 미국 휘발유 -1.2%($93.8/bbl), 유럽 경유 +0.3%($93.2/bbl)

- Naphtha +1.6%($695.9/톤), Ethylene +2.4%($1,300/톤), BD +0.6%($1,720/톤)

- 합섬원료: PX +0.5%($1,004/톤)와 MEG -2.1%($920/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($1,370/톤)와 PP -0.8%($1,245/톤)

- 상품가격: 천연고무 -0.7%($1,430/톤)와 미국 면화 +0.4%($86/파운드)

Petrochemical Daily Summary_180524.xls

KB Chemical Daily (05/24)

- Dubai -1.2%($75.4/bbl), WTI -0.4%($71.8/bbl), 정제마진 +0.0$($9.2/bbl), 미국 휘발유 -0.4%($94.9/bbl), 유럽 경유 -0.1%($93.6/bbl)

- Naphtha 변화없음%($685.3/톤), Ethylene 변화없음($1,270/톤), BD +0.6%($1,710/톤)

- 합섬원료: PX -0.2%($999/톤)와 MEG -0.5%($940/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($1,370/톤)와 PP 변화없음($1,255/톤)

- 상품가격: 천연고무 -1.4%($1,440/톤)와 미국 면화 -0.4%($86/파운드)

Petrochemical Daily Summary_180523.xls

KB Chemical Daily (05/23)

- Dubai +1.4%($76.3/bbl), WTI -0.2%($72.1/bbl), 정제마진 -1.0$($9.2/bbl), 미국 휘발유 +0.6%($95.3/bbl), 유럽 경유 +0.8%($93.1/bbl)

- Naphtha 변화없음%($685.3/톤), Ethylene +0.8%($1,270/톤), BD -5.6%($1,700/톤)

- 합섬원료: PX -0.1%($1,001/톤)와 MEG -0.6%($945/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($1,370/톤)와 PP +0.8%($1,255/톤)

- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,460/톤)와 미국 면화 -1.0%($86/파운드)

Petrochemical Daily Summary_180522.xls

국제유가와 정제마진 모두 강세 지속

▶제품별 가격 동향

- 국제유가 상승 지속. 전주대비 WTI +0.8% (현재 71.3달러/배럴), Dubai +6.3%

(74.5달러/배럴). Diesel과 Gasoline 가격상승도 지속되면서 정제마진 강세 시현. Nonlagging

마진 6.0달러/배럴로서 전주대비 0.7달러/배럴 상승

- Ethylene가격 전주와 동일, BD가격 9.8% 상승 (현재 1,800달러/톤)

- 합성수지 가격 혼조. HDPE 변화 없음, ABS +1.0%, PVC -2.7%, 가성소다 -6.7%

- 합성섬유 가격 하락. PX -1.1%, PTA +1.4%, MEG -1.6%, 천연고무 +1.4%, 합성고무

SBR +2.2% (현재 1,840달러)

- BD가격 강세 지속되면서 합성고무 가격도 상승. 금호석유에 긍정적인 뉴스임. 4~5월

국제유가 강세로 인해 Naphtha가격 상승 부담 지속. 다만 6~9월 Naphtha투입을 축소하고

LPG비중을 확대함에 따라 화학기업 원가상승은 5월이 정점일 전망

- 춘절 연휴 이후 높아진 중국 내 재고소진 및 글로벌 무역분쟁에 따른 센티멘트 악화로 3~4 월

화학제품 가격은 약보합 시현. 5 월 Ethylene 가격 하락이 어느 정도 마무리되면서 다시

합성수지/합섬원료 가격 반등할 전망

주목해야 할 이슈

KB Chemical Daily (05/18)

- Dubai +2.3%($76.0/bbl), WTI +0.1%($71.6/bbl), 정제마진 +1.1$($9.4/bbl), 미국 휘발유 -0.1%($94.4/bbl), 유럽 경유 +2.0%($93.1/bbl)

- Naphtha 변화없음%($685.3/톤), Ethylene 변화없음($1,250/톤), BD +17.7%($1,930/톤)

- 합섬원료: PX -0.6%($1,003/톤)와 MEG -0.2%($945/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($1,370/톤)와 PP +0.8%($1,240/톤)

- 상품가격: 천연고무 +1.5%($1,390/톤)와 미국 면화 +0.8%($84/파운드)

Petrochemical Daily Summary_180517.xls

KB Chemical Daily (05/17)

- Dubai -1.0%($74.2/bbl), WTI +0.3%($71.5/bbl), 정제마진 -0.2$($8.3/bbl), 미국 휘발유 +2.1%($94.6/bbl), 유럽 경유 +0.7%($92.3/bbl)

- Naphtha 변화없음%($685.3/톤), Ethylene 변화없음($1,250/톤), BD 변화없음($1,640/톤)

- 합섬원료: PX -0.5%($1,009/톤)와 MEG +0.5%($947/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($1,370/톤)와 PP 변화없음($1,230/톤)

- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,380/톤)와 미국 면화 +0.8%($83/파운드)