KB Chemical Daily (12/28)


- Dubai 0.0%($49.3/bbl), WTI -1.8%($45.4/bbl), 정제마진 +1.0$($1.9/bbl), 미국 휘발유 -0.8%($55.4/bbl), 유럽 경유 -0.1%($67.1/bbl)


- Naphtha 변화없음%($439.9/톤), Ethylene -1.1%($930/톤), BD 변화없음($1,130/톤)


- 합섬원료: PX -0.1%($946/톤)와 MEG 변화없음($633/톤)


- 합성수지: HDPE 변화없음($1,085/톤)와 PP 변화없음($1,050/톤)


- 상품가격: 천연고무 +1.6%($1,260/톤)와 미국 면화 -2.0%($71/파운드)


Petrochemical Daily Summary_181227.xls


Posted by 백영찬
:

KB Chemical Daily (12/27)


- Dubai -6.0%($49.3/bbl), WTI +9.6%($46.6/bbl), 정제마진 0.0$($0.2/bbl), 미국 휘발유 +7.5%($56.4/bbl), 유럽 경유 +0.5%($68.9/bbl)


- Naphtha 변화없음%($439.9/톤), Ethylene 변화없음($940/톤), BD 변화없음($1,130/톤)


- 합섬원료: PX 변화없음($947/톤)와 MEG 변화없음($633/톤)


- 합성수지: HDPE 변화없음($1,085/톤)와 PP 변화없음($1,050/톤)


- 상품가격: 천연고무 -2.4%($1,230/톤)와 미국 면화 +1.3%($73/파운드)


Petrochemical Daily Summary_181226.xls



Posted by 백영찬
:

정제마진 약세 지속, 화학제품 가격은 보합


제품별 가격 동향

- 국제유가 하락 지속. 전주대비 WTI -11.0% (현재 45.6달러/배럴), Dubai -11.7%

(52.7달러/배럴). Non-lagging 평균마진 배럴당 4.3달러로서 전주대비 0.3달러 하락

- Ethylene가격 전주대비 +8.6% (현재 880달러/톤), BD가격 +2.7% (1,130달러/톤)

- 합성수지 가격 보합. LDPE와 ABS 전주와 동일, PVC +1.7%, 가성소다 -1.7%

- 합섬원료 가격 하락. PX -7.2%, MEG -3.8%, PTA -3.1%, 천연고무 +3.3%, 합성고무

-0.4% (현재 1,395달러)

- 기초유분 (Ethylene/BD 등)의 경우 역내 낮은 재고수준으로 인해 가격급락 이후 반등.

합섬원료는 국제유가 하락에 따른 원료 (PX) 가격 약세로 인해 하락세 시현. 합성수지는

계절적 비수기에 따른 낮은 거래량과 안정적인 가격 흐름 시현


향후 가격 전망

- 5 월부터 가격 상승을 보이던 화학제품은 6 월부터 하락세 시현. 미중 무역분쟁과 국제유가의

상승확대에 따른 부담으로 7~8 월 화학제품 가격 약세 시현. 12 월 OPEC 감산과 유럽지역

공급축소 등으로 인해 단기 화학제품 가격은 강보합 국면 예상


주목해야 할 이슈

(WSJ 2018.12.20) 지난 목요일 국제유가는 금리인상이 수요둔화 우려를 자극하면서 17개월

저점 기록. 연준은 수요일 금리를 인상하였고, 이는 주식과 원자재와 같은 위험자산에

부담으로 작용했음. 또한, 세계경제 성장둔화와 연료 소비감소에 대한 두려움으로 인해

원유시장은 약세를 보였음. 원유시장 거래자들은 유가 반등에 있어 OPEC 감산의 효과를

지켜보는 것이 중요한 일이라 언급. 하지만 얼마나 엄격하게 산유국들이 합의안을 지킬지에

대해서는 의구심이 존재하며, 감산의 효과가 재고수준으로 나타나는 데 시간이 걸릴 것이라

전언


Global 정유 및 화학기업 주가 동향

- 12월 셋째 주 글로벌 화학기업 주가는 하락. 주간 기준 DowDupont -4.1%, BASF

+1.0%, Formosa Plastics -0.6%. 에너지기업의 주가도 하락 지속. ExxonMobil

-9.9%, EOG Resources (셰일기업) -12.8%, Valero Energy (독립 정유사) -2.3%


Chemical Watch_181224.pdf

★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2018_1221.zip




Posted by 백영찬
:

KB Chemical Daily (12/21)


- Dubai -1.6%($53.8/bbl), WTI -2.1%($46.2/bbl), 정제마진 -0.9$($-0.6/bbl), 미국 휘발유 -3.9%($56.0/bbl), 유럽 경유 -3.2%($69.5/bbl)


- Naphtha -1.6%($465.8/톤), Ethylene +1.1%($940/톤), BD +0.9%($1,110/톤)


- 합섬원료: PX -1.4%($1,007/톤)와 MEG 변화없음($681/톤)


- 합성수지: HDPE 변화없음($1,085/톤)와 PP 변화없음($1,050/톤)


- 상품가격: 천연고무 +0.8%($1,260/톤)와 미국 면화 -2.2%($74/파운드)

Petrochemical Daily Summary_181220.xls


Posted by 백영찬
:

KB Chemical Daily (12/20)


- Dubai -2.4%($54.7/bbl), WTI +2.8%($47.2/bbl), 정제마진 -1.3$($0.3/bbl), 미국 휘발유 +2.2%($57.5/bbl), 유럽 경유 +2.0%($71.2/bbl)


- Naphtha -1.7%($473.3/톤), Ethylene +2.2%($930/톤), BD 변화없음($1,100/톤)


- 합섬원료: PX -1.7%($1,021/톤)와 MEG -1.7%($681/톤)


- 합성수지: HDPE 변화없음($1,085/톤)와 PP -0.9%($1,050/톤)


- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,250/톤)와 미국 면화 -1.5%($76/파운드)


Petrochemical Daily Summary_181219.xls


Posted by 백영찬
:

KB Chemical Daily (12/19)


- Dubai -3.9%($56.1/bbl), WTI -6.6%($45.9/bbl), 정제마진 +0.1$($1.6/bbl), 미국 휘발유 -4.0%($56.3/bbl), 유럽 경유 -3.4%($69.8/bbl)


- Naphtha -5.1%($481.3/톤), Ethylene +4.6%($910/톤), BD 변화없음($1,100/톤)


- 합섬원료: PX -1.0%($1,038/톤)와 MEG +0.6%($693/톤)


- 합성수지: HDPE 변화없음($1,085/톤)와 PP +1.0%($1,060/톤)


- 상품가격: 천연고무 -0.8%($1,250/톤)와 미국 면화 -0.9%($77/파운드)


Petrochemical Daily Summary_181218.xls


Posted by 백영찬
:

KB Chemical Daily (12/18)


- Dubai -2.2%($58.4/bbl), WTI -4.0%($49.2/bbl), 정제마진 +1.7$($1.5/bbl), 미국 휘발유 -2.7%($58.6/bbl), 유럽 경유 -2.6%($72.3/bbl)


- Naphtha 변화없음%($507.3/톤), Ethylene 변화없음($870/톤), BD 변화없음($1,100/톤)


- 합섬원료: PX -1.1%($1,049/톤)와 MEG +0.4%($689/톤)


- 합성수지: HDPE +0.9%($1,085/톤)와 PP 변화없음($1,050/톤)


- 상품가격: 천연고무 +2.4%($1,260/톤)와 미국 면화 -1.3%($78/파운드)


Petrochemical Daily Summary_181217.xls


Posted by 백영찬
:

화학제품 가격 반등, 정제마진은 약세 지속


제품별 가격 동향

- 국제유가 약보합 지속. 전주대비 WTI -2.7% (현재 51.2달러/배럴), Dubai +2.6%

(59.7달러/배럴). Non-lagging 평균마진 배럴당 4.6달러로서 전주대비 0.3달러 하락

- Ethylene가격 전주대비 +3.8% (현재 810달러/톤), BD가격 +0.9% (1,100달러/톤)

- 합성수지 가격 반등. LDPE +1.0%, ABS -0.3%, PVC +1.2%, 가성소다 전주와 동일

- 합섬원료 가격 혼조. PX +1.2%, MEG -3.4%, PTA -0.5%, 천연고무 전주와 동일, 합성고무

+0.4% (현재 1,400달러)

- 전주대비 기초유분 및 합성수지 가격 반등. 반등의 배경은 1) 12월 OPEC 감산 뉴스로 인한

국제유가 상승 기대감 반영, 2) 7월 이후 가격 하락 폭 확대에 따른 기술적 반등, 3) 2019년

1월 일부 재고확보 수요 발생 가능성에 따른 유입으로 추정됨


향후 가격 전망

- 5 월부터 가격 상승을 보이던 화학제품은 6 월부터 하락세 시현. 미중 무역분쟁과 국제유가의

상승확대에 따른 부담으로 7~8 월 화학제품 가격 약세 시현. 12 월 OPEC 감산과 유럽지역

공급축소 등으로 인해 단기 화학제품 가격은 강보합 국면 예상


주목해야 할 이슈

(ICIS 2018.12.14) 동남아시아 지역의 PE 현물 수입가격은 신중한 시장 전망으로 인해

미미한 무역 거래량 속에서 안정적이었음. 비록 중국 시장에서 전주대비 가격이 반등했음에도

불구하고, 동남아 지역의 주요 플레이어들은 여전히 가격약세를 지지했음. 사우디 공급업체는

1월 인도물 가격 (CFR SEA)을 톤당 20달러만큼 인상했지만 구매자들의 저항에 부딪힘.

대부분의 해외 공급업체가 1월 인도물에 대한 판매를 지난주에 마무리하면서 금주 공급물량은

부족했었음. 추가적인 가격 하락 가능성 및 미국산 물량의 이용 가능성이 시장 센티멘트를 더

악화시켰으며, 특히 LLDPE에 대한 시장심리가 약했음


Global 정유 및 화학기업 주가 동향

- 12월 둘째 주 글로벌 화학기업 주가는 하락. 주간 기준 DowDupont -1.8%, BASF

-1.0%, Formosa Plastics -1.3%. 에너지기업의 주가도 약세 지속. ExxonMobil

-2.7%, EOG Resources (셰일기업) -3.4%, Valero Energy (독립 정유사) -3.5%


Chemical Watch_181217.pdf

★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2018_1214.zip



Posted by 백영찬
:

KB Chemical Daily (12/11)


- Dubai +3.5%($60.2/bbl), WTI -3.3%($50.9/bbl), 정제마진 -+0.1$($-0.8/bbl), 미국 휘발유 -4.3%($59.7/bbl), 유럽 경유 -4.2%($75.0/bbl)


- Naphtha +2.6%($505.0/톤), Ethylene 변화없음($840/톤), BD 변화없음($1,090/톤)


- 합섬원료: PX +0.8%($1,056/톤)와 MEG -1.8%($697/톤)


- 합성수지: HDPE 변화없음($1,070/톤)와 PP +0.5%($1,050/톤)


- 상품가격: 천연고무 -0.8%($1,220/톤)와 미국 면화 -0.4%($79/파운드)


Petrochemical Daily Summary_181210.xls


Posted by 백영찬
:

WTI 전주대비 상승, 합성수지/합섬원료 가격 상승


제품별 가격 동향

- 국제유가 단기 저점 확인. 전주대비 WTI +3.3% (현재 52.6달러/배럴), Dubai -0.6%

(58.2달러/배럴). Non-lagging 평균마진 배럴당 4.9달러로서 전주대비 1.0달러 하락

- Ethylene가격 전주대비 -12.4% (현재 780달러/톤), BD가격 +1.4% (1,090달러/톤)

- 합성수지 가격 반등. LDPE +3.0%, ABS +0.3%, PVC 변화 없음, 가성소다 -6.3%

- 합섬원료 가격 상승. PX +6.6%, MEG +4.4%, PTA +1.3%, 천연고무 +0.8%, 합성고무

-0.4% (현재 1,395달러)

- 전주 합성수지 및 합섬원료 가격 반등. 화학제품 가격의 단기 상승 예상. 그 이유는 1) OPEC

12월 감산에 따른 국제유가 반등 가능성, 2) 라인강 지역 산업용수 부족에 따른 유럽 화학제품

공급 축소, 3) 내년 1월 춘절에 대비한 재고확보 수요 발생이 예상되기 때문임


향후 가격 전망

- 5 월부터 가격 상승을 보이던 화학제품은 6 월부터 하락세 시현. 미중 무역분쟁과 국제유가의

상승확대에 따른 부담으로 7~8 월 화학제품 가격 약세 시현. 12 월 OPEC 감산과 유럽지역

공급축소 등으로 인해 단기 화학제품 가격은 강보합 국면 예상


주목해야 할 이슈

(ICIS 2018.12.05) 유럽 화학제품 생산량의 급격한 감소는 미중 무역분쟁이 수출수요를

약화시키면서 유럽 경제둔화를 심화시키고 있다는 점을 시사. 지난 9월 전년동월대비

화학제품 생산의 감소는 석유화학 제품에서 플라스틱과 소비재 화학제품까지 전반적으로

나타남. 사업 신뢰성에 대한 큰 변화는 없었지만, 화학기업들은 향후 6개월간 분명한 개선은

없을 것으로 보고 있음. 2017년 4분기 이후 분기별 둔화세가 상당했음. 모든 부문에서의

생산량이 2017년 4분기에 증가했었고, 특히 소비재 화학제품의 증가세가 강했음. 이후

소비재 화학제품 생산량은 2018년 3분기까지 증가하다가 9월에 감소하였음


Global 정유 및 화학기업 주가 동향

- 12월 첫째 주 글로벌 화학기업 주가는 하락. 주간 기준 DowDupont -7.1%, BASF

-5.7%, Formosa Plastics +0.5%. 에너지기업의 주가도 약세 지속. ExxonMobil

-2.3%, EOG Resources (셰일기업) +0.3%, Valero Energy (독립 정유사) -4.9%


Chemical Watch_181210.pdf

★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2018_1207.zip





Posted by 백영찬
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KB증권 석유화학담당. by 백영찬

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