7월 마지막 주 Data Update
▶제품 및 산업 동향, 그리고 전망
- 정제마진은 2주만에 반등. Non-lagging 평균마진 배럴당 6.9달러로 전주대비 0.3달러 상승.
래깅 마진 또한 6.9달러로 전주대비 1.0달러 상승
- 합성수지 가격 하락: LDPE -1.0%, ABS -2.1%, PVC 전주와 동일, 가성소다 -8.1%
- 합섬원료 가격 약세: PX -0.6%, PTA 변화 없음, MEG +0.4%
- 고무체인: BD 전주와 동일 (1,105달러), 천연고무 -4.3% (1,340달러)
- [화학] 미중 무역분쟁의 성과 없는 회담 결과로 인해 국제유가 및 화학제품 가격 하락. PE의
경우 아직까지 의미 있는 수요개선 시그널은 부재한 상황. MEG는 동중국항 재고 축소 소식에
소폭 반등. 다만 전방산업인 폴리에스터 가동률은 하락한 것으로 추정됨
- [정유] Gasoline과 B-C 가격 상승으로 정제마진 2주 만에 반등. 8/1 (목) 미국 ExxonMobil
화학공장 화재가 있었음. 현재까지 뉴스를 보면 화학공장 가동 중단으로 인해 정유설비
(56만b/d) 또한 가동률이 하락한 것으로 추정됨
- [태양광] 현물가격 기준 폴리실리콘과 다결정 모듈 가격은 전주대비 각각 0.4%, 0.5% 하락.
7/25 중국 에너지원에서 2020년 태양광 보조금 축소 가능성 언급하면서 태양광 밸류체인
가격은 약세를 지속하고 있음
▶기업 Review: Winner & Loser
- Winner: 효성티앤씨 +10.8% (원료가격 하락을 통해 2 분기 어닝 서프라이즈 시현)
- Loser: OCI -9.3% (2020 년 중국 태양광 보조금 축소에 따른 설치수요 감소 우려)
- Global 기업: 글로벌 E&P 기업 주가는 하락 (ExxonMobil -3.3%, EOG Resources
-5.1%), 화학기업 주가도 하락 (Dupont -2.0%, BASF -3.3%, Formosa -2.0%)
▶추천종목 및 관심종목
- 정유기업 (SK 이노/S-Oil)에 대한 긍정적 시각 유지. Gasoline 재고감소와 IMO 2020
시행으로 하반기 정제마진 개선 예상. 화학업종 내 관심종목은 코오롱인더/SKC (삼성전자
폴더블폰 재출시 이슈와 소재 국산화 수혜), 효성첨단소재 (탄소섬유 증설과 국산화 이슈)
▶주목해야 할 이슈: 일본 화이트리스트 한국배제 영향 분석 (리포트 참고)
- 금일 일본 정부는 전략물자 관리 우방국 목록 (화이트리스트)에서 한국을 제외함.
결론적으로 1) 한국 배터리 제조기업에는 부정적인 소식이지만, 2) 장기적으로 한국
소재업체에게는 기회요인이 될 것임. 전지 4대소재 (양극재/음극재/전해액/분리막) 영향은
제한적. 일본을 제외한 한국/중국/유럽 등 다변화 가능. 다만 전지를 감싸는 파우치 필름
대체는 단기적으로 어려울 전망. 금번 규제와 직접 관련된 소재는 탄소섬유/아라미드/CPI임.
코오롱인더/효성첨단소재/SKC 장기 수혜 예상
