석유화학및정유

국제유가 강세 지속, 정제마진 상승. Ethylene 가격 2주 연속 상승, 합섬원료 강보합 지속

▶정유

- 국제유가 전주대비 상승. WTI +8.6% (현재 49.7달러/배럴), Dubai +4.2% (50.2달러/배럴)

- 복합정제마진 전주대비 1.1달러 상승 (현재 11.1달러/배럴). Non-lagging 마진도 전주대비 0.4달러 상승 (현재 6.5달러/배럴)

▶화학

- Naphtha가격 전주말대비 4.2% 상승 (현재 456.6달러/톤). Ethylene가격 전주대비 2.7% 상승, BD가격은 변화 없음 (현재 910달러/톤). 8월초 중국 Shenhua chemical의 SBR공장 18만톤 재가동에 따라 원료인 BD가격 재상승 가능성 점증

- 합섬원료 가격 상승. PX와 MEG 각각 전주대비 1.9%, 3.0% 상승. 중국과 인도의 Polyester 수요가 좋다는 전언. 전년대비 면화가격은 높은 수준인 반면, Polyester가격은 정체되어 있어 가격매력 존재. 동중국항 MEG재고는 55만톤으로 저위재고 지속

- 합성수지 가격 강보합. HDPE +1.9%, ABS 및 PVC 전주와 동일, 가성소다 +0.4%

- [생각해 볼 이슈] 아시아 Ethylene 가격 2주 연속 상승. 역내 고위재고 축소와 유가 상승에 의한 구매수요 증가 추정

★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2017_0728.xls.sm.zip

20170731.pdf

KB Chemical Watch (07/28)

- Dubai +0.5%($49.3/bbl), WTI +0.8%($49.2/bbl), 정제마진 -0.2$($10.0/bbl)

- Naphtha +2.1%($448.9/톤), Ethylene +0.5%($990/톤), BD 변화없음($910)

- 합섬원료: PX +1.4%($809.7)와 MEG +0.6%($860)

- 합섬수지: HDPE +0.5%($1,095)와 PP -1%($1,010)

Petrochemical Daily Summary_170727.xls

SK이노베이션 2Q17 실적발표 Q&A 정리파일입니다.

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SK이노베이션 2Q17 실적발표 Q&A정리_170727.pdf

KB Chemical Watch (07/27)

- Dubai +2.9%($49.1/bbl), WTI +1.7%($48.7/bbl), 정제마진 -0.5$($10.3/bbl)

- Naphtha +3.2%($439.8/톤), Ethylene 변화없음($985/톤), BD 변화없음($910)

- 합섬원료: PX +0.9%($798.7)와 MEG +0.8%($855)

- 합섬수지: HDPE 변화없음($1,090)와 PP 변화없음($1,020)

KB Chemical Watch (07/26)

- Dubai +1.9%($47.7/bbl), WTI +4.8%($48.6/bbl), 정제마진 +0.8$($10.7/bbl)

- Naphtha -0.2%($426.3/톤), Ethylene +0.4%($985/톤), BD 변화없음($910)

- 합섬원료: PX +0.6%($791.7)와 MEG +0.1%($848)

- 합섬수지: HDPE +0.5%($1,090)와 PP +1.0%($1,020)

Petrochemical Daily Summary_170725.xls

KB Chemical Watch (07/25)

- Dubai -2.8%($46.8/bbl), WTI +1.6%($46.5/bbl), 정제마진 +1.0$($9.9/bbl)

- Naphtha -2.6%($427.3/톤), Ethylene +1.1%($981/톤), BD 변화없음($910)

- 합섬원료: PX -0.4%($786.7)와 MEG +0.2%($847)

- 합섬수지: HDPE +0.5%($1,085)와 PP 변화없음($1,010)

Petrochemical Daily Summary_170724.xls

LG화학 2Q17 실적발표 Q&A 정리파일입니다.

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LG화학 2Q17 실적발표 Q&A 정리_KB 백영찬_170719_수정정리.pdf

국제유가 보합, 7월 복합정제마진 상승. 합성수지 강보합, BD 역외물량으로 약세 시현

▶정유

- 국제유가 보합 국면. WTI -1.7% (현재 45.8달러/배럴), Dubai +1.7% (48.2달러/배럴)

- 미국 원유 및 석유제품 재고 전주대비 감소. 예상보다 견조한 수요 추정. 미국 Gasoline과 Diesel 재고 3.8%, 0.9% YoY 감소

▶화학

- Naphtha가격 전주말대비 5.8% 상승 (현재 438.3달러/톤). Ethylene가격 전주대비 1.6% 상승, BD가격은 5.7% 하락 (현재 910달러/톤). 한화토탈 등 일시 가동중단 소식에 Ethylene 가격 상승. 미국산 역외물량 유입으로 BD 가격은 하락

- 합섬원료 가격은 상승. PX가격 전주대비 1.9% 상승, MEG 0.6% 하락. 동중국항 MEG재고 감소, 예상보다 강한 섬유수요로 인해 합섬원료 체인의 가격은 강보합 국면 유지. 8월 MEG 아시아 계약가격도 980달러/톤 수준으로 7월대비 상승

- 합성수지 가격 강보합. HDPE 전주와 동일, ABS +0.6%, PVC 전주와 동일, 가성소다 +1.1%

- [생각해 볼 이슈] 1) 정유산업 긍정적: 7월 정제마진 6.3달러/배럴 (전년동월 및 전월대비 상승), 2) BD가격 예상보다 상승 지연

★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2017_0721.zip

20170724.pdf

KB Chemical Watch (07/21)

- Dubai +1.2%($48.3/bbl), WTI -0.7%($46.8/bbl), 정제마진 -0.5$($8.6/bbl)

- Naphtha +1.2%($435.5/톤), Ethylene 변화없음($970/톤), BD 변화없음($965)

- 합섬원료: PX +2.1%($787.7)와 MEG -0.4%($852)

- 합섬수지: HDPE 변화없음($1,080)와 PP +1%($1,010)

Petrochemical Daily Summary_170720.xls

KB Chemical Watch (07/20)

- Dubai +0.9%($47.7/bbl), WTI +1.5%($47.1/bbl), 정제마진 +1.2$($9.1/bbl)

- Naphtha +1.6%($430.5/톤), Ethylene 변화없음($970/톤), BD 변화없음($965)

- 합섬원료: PX +0.4%($771.3)와 MEG 변화없음($855)

- 합섬수지: HDPE +0.9%($1,080)와 PP 변화없음($1,000)

Petrochemical Daily Summary_170719.xls