탐방코멘트 : LG화학(2013.06.04)
▶ 2Q 실적전망 : 당초 예상보다는 좋을 듯
- 화학부문 Naphtha가격 하락으로 전반적인 제품 spread 확대. 특히 NCC/PO 수익성 1Q대비 개선
- 2Q대비 실적개선 예상 제품파트 : NCC/PO, 고무/특수수지, 아크릴/가소제
- PVC와 ABS도 1Q대비 이익이 감소하지는 않음. 다만 가성소다 가격약세 및 ABS 수요부진으로 1Q와 유사한 실적 예상
[Anaylst 의견] 2Q 외형과 영업이익 1Q대비 증가 예상. 2Q 영업이익 5,000억원내외 추정(당초 추정치 4,700억원보다 높을 듯)
▶ IT소재는 판매량 증가
- 편광필름 2Q 가동률은 전분기대비 소폭 개선(현재 90%초반). LCD 판매량 증가로 전분기대비 출하량 확대
- 소형 2차전지 판매량 +10% QoQ 추정. 폴리머전지는 증설효과와 아이폰5 후속모델 배터리 신규공급으로 판매량 증가
- ITO 필름 : 1Q보다 매출액은 증가. 연간 매출액 목표 1,000억원 달성은 가능할 듯
[Anaylst 의견] 애플효과로 전지 판매량 증가 당분간 지속 전망. ITO 필름도 자신감 보임. 엔화약세와 달러강세의 환율도 긍정적
▶ 기 타
- 최근 Polymer(PE/PP)의 상대적 강세 배경 : 1) 중동 신규공급 제한, 2) 역내 가동률 하락, 3) 낮은 재고수준에 따른 Hedge 수요 등
- 회사측에서는 Polymer 강세가 유지되고 너무 낮은 BD가격이 점진적으로 상승할 것으로 예상하고 있음
- 중대형배터리 시장환경 개선 중 : 최근 테슬라 Model S(고가 전기차) 판매량 증가. 북미 EV/HEV 비중증가로 금년 매출액 6,000억원 목표 유지. 금년 3월 출시된 르노 ZOE 2개월간 누적 판매량 2,400대임. 라인업 증가도 긍정적
'탐방리포트' 카테고리의 다른 글
| [현대증권 백영찬] 탐방코멘트(OCI) : 2Q 가동률 상승은 긍정적이나 판매물량 증가는 제한적 (0) | 2013.05.29 |
|---|---|
| [현대증권 백영찬] 탐방코멘트(SK이노베이션) : 1Q 실적 긍정적일 전망 (0) | 2013.02.25 |
| 기업탐방 : 롯데케미칼(011170) - Aromatic부문 실적개선 노력 긍정적 (0) | 2013.02.17 |
| 기업탐방 : 금호석유(2012.02.15) (0) | 2012.02.15 |
| 탐방리포트 : 금호석유 (2011.08.09) (0) | 2011.08.10 |
