KB Chemical Daily (05/16)
- Dubai +1.4%($75.0/bbl), WTI +0.5%($71.3/bbl), 정제마진 -0.2$($8.5/bbl), 미국 휘발유 +0.2%($92.6/bbl), 유럽 경유 +0.2%($91.0/bbl)
- Naphtha +1.7%($685.3/톤), Ethylene 변화없음($1,250/톤), BD 변화없음($1,640/톤)
- 합섬원료: PX -0.2%($1,014/톤)와 MEG +1.3%($942/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,370/톤)와 PP +0.8%($1,230/톤)
- 상품가격: 천연고무 -3.5%($1,370/톤)와 미국 면화 +0.0%($83/파운드)
KB Chemical Daily (05/15)
- Dubai +5.6%($73.9/bbl), WTI +0.4%($71.0/bbl), 정제마진 -0.4$($8.7/bbl), 미국 휘발유 +0.5%($92.4/bbl), 유럽 경유 +1.2%($91.4/bbl)
- Naphtha +0.1%($673.8/톤), Ethylene 변화없음($1,250/톤), BD 변화없음($1,640/톤)
- 합섬원료: PX +0.2%($1,016/톤)와 MEG -3.1%($930/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,370/톤)와 PP 변화없음($1,220/톤)
- 상품가격: 천연고무 +1.4%($1,420/톤)와 미국 면화 -0.8%($83/파운드)
▶제품별 가격 동향
- 국제유가 보합 지속. 전주대비 WTI +1.4% (현재 70.7달러/배럴), Dubai -0.1%
(70.0달러/배럴). 역내 석유제품 가격 강세 시현. 전주대비 Gasoline과 Diesel 가격 각각
3.6%, 5.2% 상승. 계절적 수요증가와 역내 재고소진에 따른 수요증가 추정
- Ethylene가격 전주대비 4.0% 하락, BD가격 12.3% 상승 (현재 1,640달러/톤)
- 합성수지 가격 상승. HDPE +1.5%, ABS +2.0%, PVC와 가성소다 전주와 동일
- 합성섬유 가격 혼조. PX +4.5%, PTA +0.6%, MEG -4.9%, 천연고무 -1.4%, 합성고무
SBR +2.9% (현재 1,800달러)
- BD가격 강세 지속되면서 합성고무 가격도 상승. 금호석유에 긍정적인 뉴스임. 4~5월
국제유가 강세로 인해 Naphtha가격 상승 부담 지속. 그러나 합성수지 (HDPE/ABS) 가격도
동반 상승하면서 견조한 화학 업황 유지됨
- 춘절 연휴 이후 높아진 중국 내 재고소진 및 글로벌 무역분쟁에 따른 센티멘트 악화로 3~4 월
화학제품 가격은 약보합 시현. 5 월 Ethylene 가격 하락이 어느 정도 마무리되면서 다시
합성수지/합섬원료 가격 반등할 전망
▶주목해야 할 이슈
- (FT 2018.05.09) 미국의 이란 핵관련 제재조치로 인해 이란 원유수출은 크게 영향 받지 않을
전망. 유럽과 중국의 제재 불참으로 인해 이란의 대외 원유 수출감소는 제한적일 전망. 따라서
향후 원유가격 강보합에 따른 Naphtha 가격 추가 상승도 미미할 전망. 또한 6~8월 여름철
LPG가격 하락으로 인해 화학기업의 LPG 사용증가를 통한 수익성 개선 가능할 전망
▶정유/화학산업에 대한 투자전략
- 5월 둘째 주 글로벌 화학기업 주가는 상승함. 실적 발표 이후 주간기준 DowDupont 3.8%
상승. BD와 합성고무 가격강세 지속되면서 Lanxess 3.4% 상승, 2주 연속 상승함.
에너지기업의 주가는 국제유가 상승에 동반하면서 상승 지속. ExxonMobil +6.3%, EOG
Resources +3.7%, Valero Energy +1.0% 기록
- 정유기업의 주가 조정 시 적극적인 매수 전략 유효. 전년대비 크게 감소한 석유제품 재고와
견조한 수요를 바탕으로 정제마진 상승 예상. 화학기업에 대한 Positive 의견 유지. 춘절 이후
중국의 재고축소와 수요회복으로 인해 역내 합성수지와 합섬원료 가격 반등 예상
★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2018_0511.zip
KB Chemical Daily (05/11)
- Dubai +0.1%($70.0/bbl), WTI +0.3%($71.4/bbl), 정제마진 +0.3$($9.1/bbl), 미국 휘발유 +1.0%($91.9/bbl), 유럽 경유 0.0%($90.3/bbl)
- Naphtha 변화없음%($656.3/톤), Ethylene 변화없음($1,260/톤), BD 변화없음($1,470/톤)
- 합섬원료: PX +1.4%($1,006/톤)와 MEG -3.5%($960/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,360/톤)와 PP 변화없음($1,230/톤)
- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,400/톤)와 미국 면화 -1.5%($83/파운드)
KB Chemical Daily (05/10)
- Dubai -0.2%($69.9/bbl), WTI +3.0%($71.1/bbl), 정제마진 +1.1$($8.8/bbl), 미국 휘발유 +2.6%($91.0/bbl), 유럽 경유 +1.3%($90.3/bbl)
- Naphtha 변화없음%($656.3/톤), Ethylene 변화없음($1,260/톤), BD +0.7%($1,470/톤)
- 합섬원료: PX +1.3%($992/톤)와 MEG -0.5%($995/톤)
- 합성수지: HDPE +0.7%($1,360/톤)와 PP +0.4%($1,230/톤)
- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,400/톤)와 미국 면화 +0.5%($85/파운드)
KB Chemical Daily (05/09)
- Dubai -0.2%($70.1/bbl), WTI -2.4%($69.1/bbl), 정제마진 -0.8$($7.7/bbl), 미국 휘발유 -1.1%($88.7/bbl), 유럽 경유 +0.5%($89.1/bbl)
- Naphtha +0.4%($656.3/톤), Ethylene 변화없음($1,260/톤), BD 변화없음($1,460/톤)
- 합섬원료: PX +0.0%($979/톤)와 MEG -0.5%($1,000/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,350/톤)와 PP +0.4%($1,225/톤)
- 상품가격: 천연고무 -1.4%($1,400/톤)와 미국 면화 -0.7%($84/파운드)
KB Chemical Daily (05/08)
- Dubai +0.1%($70.2/bbl), WTI +1.4%($70.7/bbl), 정제마진 -0.4$($8.5/bbl), 미국 휘발유 +0.9%($89.6/bbl), 유럽 경유 +1.8%($88.4/bbl)
- Naphtha +2.3%($653.8/톤), Ethylene 변화없음($1,260/톤), BD 변화없음($1,460/톤)
- 합섬원료: PX +0.8%($978/톤)와 MEG -0.4%($1,005/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,350/톤)와 PP 변화없음($1,220/톤)
- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,420/톤)와 미국 면화 -1.1%($85/파운드)
Petrochemical Daily Summary_180507.xls
▶제품별 가격 동향
- 국제유가 보합. 전주대비 WTI +2.4% (현재 69.7달러/배럴), Dubai -1.4%
(70.1달러/배럴). Non-lagging 마진 6.0달러/배럴로서 전주대비 0.7달러/배럴 상승.
Gasoline가격 강세 전환하면서 정제마진 상승. 드라이빙 시즌 진입 효과로 추정
- Ethylene (현재 1,240달러/톤)과 BD가격 (1,460달러/톤) 모두 전주와 동일
- 합성수지 가격 상승. LDPE +0.8%, ABS +1.5%, PVC와 가성소다 전주와 동일
- 합성섬유 가격 강세 지속. PX +1.1%, PTA +1.9%, MEG -0.6%, 천연고무 +3.6%,
합성고무 SBR +2.9% (현재 1,750달러)
- SM 가격 상승에 주목할 시점. SM가격은 전주대비 1.8% 상승한 1,351달러/톤 기록.
상승원인은 PS와 ABS 등 합성수지 수요증가와 가격상승 때문임. SM 원료인 Ethylene과
벤젠가격은 하락하였기 때문에 전방수요 개선으로 인한 SM 가격 상승으로 추정됨
- 춘절 연휴 이후 높아진 중국 내 재고소진 및 글로벌 무역분쟁에 따른 센티멘트 악화로 3~4 월
화학제품 가격은 약보합 시현. 5 월 Ethylene 가격 하락이 어느 정도 마무리되면서 다시
합성수지/합섬원료 가격 반등할 전망
▶주목해야 할 이슈
- (FT 2018.05.03) 사우디는 6월 원유 수출가격 (사우디 OSP)을 전월대비 인상하였다고
발표함. 사우디 OSP 인상은 단기적으로 정유사들의 수익성에는 부정적임. 그러나 아시아
원유수요가 예상보다 확대되고 있다는 의미로 수요측면에서는 긍정적임
▶정유/화학산업에 대한 투자전략
- 5월 첫째 주 글로벌 화학기업 주가는 보합국면. 주간기준 DowDupont +0.2%, BASF
+0.9%, Lanxess +7.5%. 천연고무와 합성고무 가격 모두 2주 연속 상승하면서 Lanxess
주가 상승으로 이어짐. ExxonMobil -1.1%, Valero Energy +3.3%, Phillips 66 +3.8%
기록
- 정유기업의 주가 조정 시 적극적인 매수 전략 유효. 전년대비 크게 감소한 석유제품 재고와
견조한 수요를 바탕으로 정제마진 상승 예상. 화학기업에 대한 Positive 의견 유지. 춘절 이후
중국의 재고축소와 수요회복으로 인해 역내 합성수지와 합섬원료 가격 반등 예상
★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2018_0504.zip
KB Chemical Daily (05/04)
- Dubai +0.2%($70.2/bbl), WTI +0.7%($68.4/bbl), 정제마진 -0.8$($7.8/bbl), 미국 휘발유 +0.4%($87.7/bbl), 유럽 경유 +0.5%($86.0/bbl)
- Naphtha +0.2%($636.0/톤), Ethylene 변화없음($1,260/톤), BD 변화없음($1,460/톤)
- 합섬원료: PX -0.2%($960/톤)와 MEG -0.4%($1,005/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,350/톤)와 PP +0.4%($1,215/톤)
- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,400/톤)와 미국 면화 -0.3%($83/파운드)
Petrochemical Daily Summary_180503.xls
KB Chemical Daily (05/03)
- Dubai -0.9%($70.1/bbl), WTI -1.9%($67.3/bbl), 정제마진 -0.3$($7.9/bbl), 미국 휘발유 -2.0%($87.7/bbl), 유럽 경유 -1.0%($86.5/bbl)
- Naphtha +0.7%($635.0/톤), Ethylene -1.9%($1,260/톤), BD 변화없음($1,460/톤)
- 합섬원료: PX +0.4%($962/톤)와 MEG -0.6%($1,009/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,350/톤)와 PP +0.8%($1,210/톤)
- 상품가격: 천연고무 -0.7%($1,380/톤)와 미국 면화 +0.6%($83/파운드)
Petrochemical Daily Summary_180501.xls
|
Chemical Watch_180513.pdf
