KB Chemical Daily (3/15)
- Dubai +1.4%($68.0/bbl), WTI +0.6%($58.6/bbl), 정제마진 -0.9$($7.4/bbl), 미국 휘발유 -0.4%($77.7/bbl), 유럽 경유 +0.3%($81.5/bbl)
- Naphtha +2.1%($563.3/톤), Ethylene +2.4%($1,055/톤), BD -2.3%($1,085/톤)
- 합섬원료: PX +0.3%($1,093/톤)와 MEG -0.5%($646/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,040/톤)와 PP 변화없음($1,070/톤)
- 상품가격: 천연고무 +1.4%($1,470/톤)와 미국 면화 -1.9%($72/파운드)
KB Chemical Daily (3/14)
- Dubai -0.6%($67.1/bbl), WTI +2.4%($58.3/bbl), 정제마진 +1.5$($8.3/bbl), 미국 휘발유 +2.3%($78.0/bbl), 유럽 경유 +0.1%($81.7/bbl)
- Naphtha +0.0%($551.5/톤), Ethylene 변화없음($1,030/톤), BD -0.9%($1,110/톤)
- 합섬원료: PX -0.9%($1,090/톤)와 MEG 변화없음($649/톤)
- 합성수지: HDPE -1.9%($1,040/톤)와 PP 변화없음($1,070/톤)
- 상품가격: 천연고무 +0.7%($1,460/톤)와 미국 면화 +1.2%($74/파운드)
KB Chemical Daily (3/13)
- Dubai +1.7%($67.5/bbl), WTI +0.1%($56.9/bbl), 정제마진 -0.4$($6.8/bbl), 미국 휘발유 -0.6%($76.3/bbl), 유럽 경유 +0.1%($81.6/bbl)
- Naphtha +1.1%($551.3/톤), Ethylene 변화없음($1,030/톤), BD -0.4%($1,120/톤)
- 합섬원료: PX +0.1%($1,100/톤)와 MEG -0.3%($649/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,060/톤)와 PP 변화없음($1,070/톤)
- 상품가격: 천연고무 +0.7%($1,450/톤)와 미국 면화 +2.4%($73/파운드)
KB Chemical Daily (3/12)
- Dubai +1.1%($66.4/bbl), WTI +1.3%($56.8/bbl), 정제마진 +0.3$($7.2/bbl), 미국 휘발유 +1.3%($76.7/bbl), 유럽 경유 +0.2%($81.5/bbl)
- Naphtha +2.2%($545.0/톤), Ethylene 변화없음($1,030/톤), BD 변화없음($1,125/톤)
- 합섬원료: PX +0.2%($1,098/톤)와 MEG -0.2%($651/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,060/톤)와 PP 변화없음($1,070/톤)
- 상품가격: 천연고무 +0.7%($1,440/톤)와 미국 면화 -0.4%($71/파운드)
MEG 가격 2주 연속 상승, 합성수지는 보합
▶제품별 가격 동향
- 국제유가 전주대비 보합. 전주대비 WTI +0.5% (현재 56.1달러/배럴), Dubai -0.5%
(65.7달러/배럴). Non-lagging 평균마진 배럴당 5.2달러로서 전주대비 0.2달러 상승
- Ethylene (970달러/톤) 전주대비 -11.8%, BD가격은 (1,125달러/톤) 전주와 동일
- 합성수지 가격 보합. LDPE 전주와 동일, ABS +0.3%, PVC 변화 없음, 가성소다 +0.8%
- 합섬원료 가격 혼조. PX -0.6%, MEG +2.4%, PTA 전주와 동일, 천연고무 -2.7%, 합성고무
+3.8% (현재 1,500달러)
- [화학] 3월 첫주 Ethylene가격 전주대비 11.8% 급락. 가격하락의 배경은 1) 수익성 악화에
따른 MEG/SM 등 다운스트림 가동률 하락, 2) 1~2월 가격 강세에 대한 부담으로 판단됨.
금번 Ethylene 하락이 화학 업황 둔화를 의미하지는 않음. 3~4월 크래커 정기보수에 따른
공급축소와 다운스트림 공장 가동률 상승이 예상되기 때문임. MEG 동중국항 재고는 전주대비
10.9만톤 증가하면서 132만톤 기록. 그럼에도 불구 중국 폴리에스터 공장가동률 상승하면서
MEG가격은 전주대비 2.4% 상승 (2주 연속 상승)
- [정유] Non-lagging 정제마진 4주 연속 상승. 미국 정기보수에 따른 가동률 하락으로
Gasoline 가격 강세 지속. 미국 Gasoline/Diesel 재고는 전년대비 낮은 수준. 다만 미국
정기보수가 종료되는 4월부터 Gasoline 생산량 다시 증가할 전망
▶향후 가격 전망
- 1 월 재고확보 수요 둔화로 인해 1~2 월 화학제품 가격은 약세 기록. 그러나 폴리에스터
가동률 상승이 예상되는 3~4 월에는 제품가격 상승 예상. 낮아진 재고와 계절적 수요가
맞물리고, 정기보수에 대비한 구매수요도 유입될 것으로 판단됨
▶주목해야 할 이슈
(ICIS 2019.03.08) (MEG 가격동향) 아시아 MEG 가격은 중국의 부가가치세 (VAT) 인하가
매입수요를 자극하면서 상승할 것으로 기대됨. 전방산업인 폴리에스터 판매량이 증가하고 중국
MEG 수요 회복 기대감으로 MEG 가격이 상승하면서 시장 센티먼트는 긍정적임. 또한 3월
중순 이후 MEG 생산량 감소와 정기보수로 인해 공급이 줄어든다는 점 또한 MEG 가격에
긍정적
(중국 석유제품 재고 뉴스) 중국 산동 지역 기반 독립 정유기업의 3월 휘발유 재고는 전월대비
증가 예상. 중국 휘발유 시장은 3월 동안 계절적인 수요약세로 인해 약보합 국면 예상. 반면
춘절 이후 농업활동, 인프라 건설활동의 회복이 경유 수요를 자극할 것으로 보임. 최근 유가
상승으로 중국 내수 석유제품 가격은 최고가까지 상승했음
▶Global 정유 및 화학기업 주가 동향
- 3월 첫 주 글로벌 화학기업 주가는 혼조 기록. 주간 기준 DowDupont +2.5%, BASF -
2.4%, Formosa Plastics +1.5%. 에너지기업의 주가도 혼조세. ExxonMobil -1.2%, EOG
Resources (셰일기업) -10.4%, Valero Energy (독립 정유사) +6.4%
★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2019_0308.zip
KB Chemical Daily (3/8)
- Dubai +1.8%($66.6/bbl), WTI +0.8%($56.7/bbl), 정제마진 -0.5$($6.7/bbl), 미국 휘발유 +0.6%($75.5/bbl), 유럽 경유 0.0%($82.8/bbl)
- Naphtha +1.7%($548.1/톤), Ethylene -0.9%($1,060/톤), BD 변화없음($1,125/톤)
- 합섬원료: PX -0.8%($1,104/톤)와 MEG 변화없음($658/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,060/톤)와 PP 변화없음($1,060/톤)
- 상품가격: 천연고무 -2.1%($1,430/톤)와 미국 면화 -1.5%($71/파운드)
KB Chemical Daily (3/7)
- Dubai +0.8%($65.5/bbl), WTI -0.6%($56.2/bbl), 정제마진 -0.6$($7.3/bbl), 미국 휘발유 +1.3%($75.0/bbl), 유럽 경유 +0.2%($82.9/bbl)
- Naphtha 변화없음%($539.1/톤), Ethylene -2.7%($1,070/톤), BD 변화없음($1,125/톤)
- 합섬원료: PX +0.7%($1,113/톤)와 MEG +2.8%($658/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,060/톤)와 PP +0.5%($1,060/톤)
- 상품가격: 천연고무 -0.7%($1,460/톤)와 미국 면화 -0.6%($72/파운드)
Petrochemical Daily Summary_190306.xls
KB Chemical Daily (3/6)
- Dubai -0.9%($64.9/bbl), WTI -0.1%($56.6/bbl), 정제마진 -0.1$($7.8/bbl), 미국 휘발유 +0.9%($74.0/bbl), 유럽 경유 +0.2%($82.7/bbl)
- Naphtha +0.3%($539.1/톤), Ethylene -2.7%($1,100/톤), BD 변화없음($1,125/톤)
- 합섬원료: PX 0.0%($1,105/톤)와 MEG -1.1%($640/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,060/톤)와 PP 변화없음($1,055/톤)
- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,470/톤)와 미국 면화 +2.1%($72/파운드)
KB Chemical Daily (3/5)
- Dubai -0.8%($65.5/bbl), WTI +1.4%($56.6/bbl), 정제마진 -0.2$($8.0/bbl), 미국 휘발유 +0.9%($73.3/bbl), 유럽 경유 +0.7%($82.5/bbl)
- Naphtha -1.6%($537.8/톤), Ethylene -1.7%($1,130/톤), BD 변화없음($1,125/톤)
- 합섬원료: PX +0.3%($1,105/톤)와 MEG +1.6%($647/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,060/톤)와 PP 변화없음($1,055/톤)
- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,470/톤)와 미국 면화 -1.0%($71/파운드)
3월부터 재고확보 수요증가, 합섬원료 가격 상승
▶제품별 가격 동향
- 국제유가 전주대비 하락. 전주대비 WTI -2.5% (현재 55.8달러/배럴), Dubai -1.6%
(66.0달러/배럴). Non-lagging 평균마진 배럴당 5.0달러로서 전주대비 0.4달러 상승
- Ethylene (1,100달러/톤) 전주대비 -3.9%, BD가격은 (1,125달러/톤) +0.9%
- 합성수지 가격 상승. LDPE +1.0% ABS +1.3%, PVC와 가성소다 모두 전주와 동일
- 합섬원료 가격 상승. PX +0.3%, MEG +4.4%, PTA +2.4%, 천연고무 +2.8%, 합성고무
+3.6% (현재 1,445달러)
- 3월부터 중국 폴리에스터 업체의 재고확보 수요증가가 기대되면서 합섬원료 체인 가격 모두
상승. 특히 MEG의 경우 높은 동중국항 재고에도 불구, 가격 반등하면서 +4.4% 기록. 1~2월
낮은 가동률을 보인 폴리에스터 공장들은 3~4월 가동률 제고를 통한 재고확보가 예상됨.
동기간 PTA 및 MEG 수요증가와 가격 상승 예상되어 롯데케미칼에 대한 긍정적 시각 제시함.
정제마진은 미국 정기보수 영향으로 4주 연속 상승 중. 다만 1) 아직은 전년동기대비 낮은
수준이며, 2) Dubai와 WTI spread가 여전히 배럴당 10달러 이상으로 미국 정유기업의 높은
경제성 유지되고 있음. 정제마진의 구조적인 상승은 아닌 것으로 판단됨
▶향후 가격 전망
- 1 월 재고확보 수요 둔화로 인해 1~2 월 화학제품 가격은 약세 기록. 그러나 폴리에스터
가동률 상승이 예상되는 3~4 월에는 제품가격 상승 예상. 낮아진 재고와 계절적 수요가
맞물리고, 정기보수에 대비한 구매수요도 유입될 것으로 판단됨
▶주목해야 할 이슈
(ICIS 2019.02.27) (MEG 가격 동향) 원료가격 상승과 MEG 가격하락으로 MEG 업체들의
마진이 압박을 받고 있기 때문에 아시아 MEG 공급은 3월 감소할 전망. 2월 22일 기준 주간
아시아 MEG/나프타 스프레드는 톤당 $58.8까지 하락함. 이는 2014년 9월 이후 가장 낮은
수치. 예정된 정기보수들로 인해 MEG 마진이 개선될 여지가 있음. 미국 롯데케미칼 신규
MEG 공장 (70만톤)의 생산품은 3월 말 또는 4월 초 아시아에 도착할 전망.
(SBR 가격 동향) 아시아 SBR 가격은 충분한 재고와 부진한 수요로 인해 단기간 약세를 보일
전망. 아시아 지역에서 1월 이후 현물가격은 약한 수요로 인해 약 6% 하락했음. 트레이더에
따르면 타이어 메이커들이 여전히 높은 재고를 보유하고 있고 4월까지는 수요를 감당할 수
있는 수준이라고 전언. 3월 말이 되어야 수요 회복을 기대할 수 있을 것이라 전언
▶Global 정유 및 화학기업 주가 동향
- 2월 마지막 주 글로벌 화학기업 주가는 혼조 기록. 주간 기준 DowDupont -3.0%, BASF
+4.3%, Formosa Plastics -1.4%. 에너지기업의 주가는 혼조세. ExxonMobil +2.0%,
EOG Resources (셰일기업) +0.9%, Valero Energy (독립 정유사) -2.8%
★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2019_0301.zip
|
Chemical Watch_190311.pdf
