석유화학및정유

HYUNDAI SOLAR WEEKLY WATCH

1. 폴리실리콘 Spot 가격(9N+) : 변화없음, 현재 $20.8/kg      
    저순도 폴리실리콘 가격(6N~8N급) : 변화없음, 현재 $20.68/kg      
2. 웨이퍼가격(125mm 단결정) : 변화없음, $0.688      
3. 모듈가격 : 변화없음, $0.621/Watt

모듈 가격 변화 없었습니다. 중국 수요가 가격을 상승시킬 만큼 강하지는 않다는 전언입니다. 미국과 유럽에서 수요도 부진합니다. 셀 가격도 약보합 했습니다. 모듈 수요 상승없이 셀 가격 상승은 힘들 전망입니다. 웨이퍼 가격 역시 이번주 변화 없었습니다. 중국 수요 회복 부진과 다운스트림 제품 가격 약세로 가격 상승이 어려운 상황입니다. 폴리실리콘 가격도 변화 없었습니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_141029.xls

KO_CS_201410300605_00_DD_11_21106110_201410290709_21308127.pdf

OCI 2014년 3분기 실적발표 Q&A 정리 파일입니다.

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[현대증권 백영찬] OCI 3Q14 실적발표 Q&A_141029.doc

SK이노베이션 2014년 3분기 실적발표 Q&A 정리 파일입니다.

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SK이노베이션 3Q14 실적발표 Q&A정리_141028.doc

S-Oil 2014년 3분기 실적발표 Q&A 정리 파일입니다.

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현대증권 백영찬_S-Oil 3Q14 실적발표 Q&A 정리_141027.doc

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국제유가 약세 지속, 미국 원유재고 증가

▶정유
- 국제유가 약세 지속. 전주대비 WTI $81.0(-2.1%), Dubai $83.7(-2.4%)
- 미국 경제지표와 유럽 ECB관련 뉴스로 국제유가 변동성 확대. 정제가동률 하락하며 미국 원유재고는 예상보다 증가

▶화학
- Ethylene과 BD 전주대비 각각 7.2%, 5.2% 하락. Naphtha 보합(-0.1%). 국제유가 하락과 동반하며 제품가격도 약세 시현. 역외물량과 유입과 구매수요 부진으로 기초유분 가격 하락폭 확대
- 합섬원료 가격 반등. PX와 MEG 2.0%, 5.8% 상승. MX가격상승으로 PX 가격반등 하였으며 공급감소(한국 태광산업 100만톤 불가항력 선언)로 PTA도 상승함. 한편 동중국항 MEG 재고는 4주 연속 감소하며 82.1만톤 기록
- Ethylene 가격하락 등으로 LDPE와 HDPE 각각 0.7%, 2.6% 하락

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2014_1024(최종).xls

KO_CS_201410270643_00_DD_11_21106110_201410270643_21106110.pdf

HYUNDAI SOLAR WEEKLY WATCH

1. 폴리실리콘 Spot 가격(9N+) : 변화없음, 현재 $20.8/kg      
    저순도 폴리실리콘 가격(6N~8N급) : 변화없음, 현재 $20.68/kg      
2. 웨이퍼가격(125mm 단결정) : 변화없음, $0.688      
3. 모듈가격 : +$0.002(+0.32%), $0.621/Watt

금주 모듈 가격 상승했습니다. 미국의 수요/공급은 균형을 이뤘으며 유럽과 일본에서는 수요부진으로 가격인하 압력이 있었습니다. 하지만 중국 수요 회복으로 전반적 가격은 상승했습니다. 멀티웨이퍼 가격도 상승했지만 2nd Tier 업체들의 가동률 상승으로 상승폭이 크지는 않았습니다. 폴리실리콘 가격은 상승하지 않았으며 향후에도 가격 상승은 제한적일 것이란 전망입니다.

태양광 Weekly(메일발송용)_20141022.xls

LG화학 2014년 3분기 실적발표 Q&A 정리 파일입니다.

아래 첨부파일을 확인하시기 바랍니다.

LG화학 3Q14 실적 발표 Q&A_현대 백영찬_141020.doc

국제유가 하락, 화학제품 가격 동반 약세

▶정유
- 전주대비 국제유가 하락. WTI $82.8(-3.6%), Dubai $85.7(-2.9%)
- 유럽 경기부진에 따른 석유수요 둔화 우려감과 예상보다 원유공급 증가하며 국제유가 하락. 금요일 유가는 소폭 반등

▶화학
- Ethylene과 BD 전주대비 각각 3.8%, 16.3% 하락. Naphtha 가격도 3.5% 하락. 국제유가 하락으로 전반적인 제품가격도 약세 시현. 역외물량과 유입과 낮은 합성고무 가동률(중국 SBR공장 60%수준)로 BD가격 하락폭 확대
- 합섬원료 가격 하락. PX와 MEG 5.7%, 0.9% 하락. 국제유가/원료가격 약세와 Polyester 낮은 가동률 지속되며 합섬원료 가격 약세 지속. 한편 동중국항 MEG 재고는 전주대비 2.0만톤 축소되며 85만톤 기록
- 구매수요 둔화되며 LDPE 2.0% 하락. HDPE는 가격변화 없었음

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2014_1017(최종).xls

KO_CS_201410200641_00_DD_11_21106110_201410200641_21106110.pdf

HYUNDAI SOLAR WEEKLY WATCH

1. 폴리실리콘 Spot 가격(9N+) : +$0.1(+0.48%), 현재 $20.8/kg      
    저순도 폴리실리콘 가격(6N~8N급) : +$0.08(+0.39%), 현재 $20.68/kg      
2. 웨이퍼가격(125mm 단결정) : 변화없음, $0.688      
3. 모듈가격 : +$0.007(+1.14%), $0.619/Watt 

중국 수요 회복으로 다결정 모듈 가격 상승했습니다. 하지만 미국, 유럽, 일본에서 가격 인하 압력으로 단결정 모듈의 경우 가격 하락했습니다. 다결정 셀 가격 역시 중국 수요 회복으로 상승했습니다. 웨이퍼 가격은 이번주 변화 없었지만 수요가 증가함에 따라 상승 가능성이 있다는 전언입니다. 폴리실리콘 가격도 중국에서 수요 회복으로 소폭 상승했습니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_141015.xls

유가와 Naphtha 가격하락

▶정유
- 전주대비 국제유가 하락. WTI $85.8(-4.4%), Dubai $88.3(-4.2%)
- 유럽 경기악화 우려감으로 국제유가 약세 지속. 미국 원유 및 석유제품 재고도 증가. 유가하락으로 정제마진도 악화

▶화학
- Ethylene과 BD 전주대비 각각 2.7%, 7.4% 하락. Naphtha 가격도 15.4% 급락. 국제유가와 Naphtha 가격급락으로
기초유분 가격도 약세 불가피했음. 유럽산 역외물량 유입으로 BD가격 하락이 Ethylene 보다 상대적으로 컸음
- 합섬원료 가격 하락. PX와 MEG 6.9%, 9.2% 하락. 연휴 이후 PTA가동률은 소폭 상승했으나 신규 PX 상업생산 가능성
과 수요부진으로 PX 가격 하락함. 동중국항 재고(87.3만톤)가 다시 증가(+1.9만톤)하며 MEG 가격도 하락하였음
- 구매수요 부진과 국제유가 하락에도 불구, LDPE와 HDPE 가격변화 없었음

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2014_1010(최종).xls

KO_CS_201410130605_00_DD_11_21106110_201410120404_21106110.pdf