석유화학및정유

HYUNDAI SOLAR WEEKLY WATCH

1. 폴리실리콘 Spot 가격(9N+) : +$0.12(+0.58%), 현재 $20.7/kg      
    저순도 폴리실리콘 가격(6N~8N급) : +$0.1(+0.49%), 현재 $20.6/kg      
2. 웨이퍼가격(125mm 단결정) : 변화없음, $0.688      
3. 모듈가격 : +$0.004(+0.66%), $0.612/Watt      

중국의 수요 회복으로 모듈 가격 상승했습니다. 웨이퍼 역시 중국에서 수요가 더디지만 확실히 회복하고 있어 가격 상승했습니다. 폴리실리콘도 일부 업체들이 가격 인상에 성공하며 전주대비 가격 상승했습니다. 다만 폴리실리콘 가격을 급등시킬 정도로 중국 수요 회복이 빠른 것은 아니라는 전언입니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_141008.xls

국제유가 하락 지속, BD 가격 하락, 금요일 MEG 가격 반등

▶정유
- 전주대비 국제유가 하락. WTI $89.7(-4.1%), Dubai $92.2(-2.8%)
- 미국 원유 및 Gasoline 재고 전주대비 감소. 그러나 달러화 강세예상으로 원유 투기수요 축소되며 국제유가 하락

▶화학
- Ethylene와 BD 전주대비 1.3%, 3.2% 하락. 국경절 연휴에 따른 수요감소와 미국발 역외물량(12월초) 계약 가능성으로
BD 가격하락. 다만 역외물량 가격도 $1,400내외로서 향후 BD가격도 그 수준에서 결정될 전망
- 합섬원료 가격 하락. PX와 MEG 5.5%, 1.4% 하락. 연휴 이후에도 중국 Polyester 수요둔화가 지속되며 합섬원료 가격
하락. MEG가격은 주초반 약세였으나 금요일 반등하며 $895을 기록
- 합성수지 가격 하락했으나 연휴 이후 구매의사 증가가 예상된다는 전언. LDPE -1.3%, HDPE -0.6%

KO_CS_201410060631_00_DD_11_21106110_201410060631_21106110.pdf

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2014_1003(최종).xls

HYUNDAI SOLAR WEEKLY WATCH

1. 폴리실리콘 Spot 가격(9N+) : 변화없음, 현재 $20.58/kg      
    저순도 폴리실리콘 가격(6N~8N급) : 변화없음, 현재 $20.5/kg      
2. 웨이퍼가격(125mm 단결정) : 변화없음, $0.688      
3. 모듈가격 : -$0.002(-0.33%), $0.608/Watt

금주 모듈가격은 소폭 하락했습니다. 미국에서는 반덤핑 규제에도 불구하고 중국업체들 적극적인 판매로 가격 상승이 제한적입니다. 유럽과 일본에서는 환율때문에 중국에서는 예상보다 부진한 수요로 가격이 약세입니다. 셀과 웨이퍼 가격은 전주대비 변화 없었습니다. 폴리실리콘 가격도 중국에서 예상보다 부진한 수요회복과 안정적인 웨이퍼 가격으로 전주대비 변화 없었습니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_141001.xls

BD 가격 하락, MEG 강보합

▶정유
- 국제유가 혼조. WTI $93.5(+1.2%), Dubai $94.8(-0.6%)
- 미국 원유 및 Gasoline 재고 2주 연속 감소하며 WTI는 상승. 역내 제품수요 약세로 Dubai 하락

▶화학
- Ethylene -0.3%, BD -5.4% 상승. 합성고무(SBR) 가격 전주대비 $40(-2.0%) 하락하고 국경절 연휴대비 구매가 일
단락되며 BD 가격 하락. 당분간 BD 및 합성고무 가격은 약보합 전망
- 합섬원료 가격 상승. PX와 MEG 전주대비 2.3%, 0.1% 상승. 일부 PTA 가동률 상승으로 PX수요 발생하며 가격 상승.
MEG 가격은 보합이었으나 동중국항 재고는 86.2만톤으로 3주 연속 감소(전주 88.2만톤)
- 높은 가격저항으로 거래량도 낮았음. LDPE -0.3%, HDPE -1.0%

KO_CS_201409290647_00_DD_11_21106110_201409290647_21106110.pdf

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2014_0926(최종).xls

HYUNDAI SOLAR WEEKLY WATCH

1. 폴리실리콘 Spot 가격(9N+) : 변화없음, 현재 $20.58/kg      
    저순도 폴리실리콘 가격(6N~8N급) : +$0.01(+0.05%), 현재 $20.5/kg      
2. 웨이퍼가격(125mm 단결정) : 변화없음, $0.688      
3. 모듈가격 : 변화없음, $0.61/Watt

금주 모듈가격은 하락하지 않았습니다. 다만 엔화/유로화 절하와 중국내 수요부진으로 가격상승은 제한적이었습니다. 셀 가격 역시 변화 없었습니다. 저순도 폴리실리콘 가격 상승으로 멀티웨이퍼 가격은 소폭 상승했습니다. 반면 단결정웨이퍼 가격은 일본, 유럽, 미국 등에서 모듈 가격 약세로 소폭 하락했습니다. 고순도 폴리실리콘은 안정적인 중국 수요로 가격변화 없었습니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_140924.xls

KO_CS_201409250605_00_DD_11_21106110_201409240702_21106110.pdf

국제유가 약보합, 납사가격 하락

▶정유
- 국제유가 약보합 시현. WTI $92.4(+0.2%), Dubai $95.4(-1.4%)
- 미국 원유재고 전주대비 증가하고 달러화 강세에 대한 투기수요 증가하며 국제유가 약세 지속

▶화학
- Ethylene 1.0%, BD 0.3% 상승. 역내 공급위축으로 기초유분 강보합 시현. 그러나 10월 유럽산 Ethylene 계약물량
유입 뉴스로 인해 가격상승은 당분간 제한적일 전망
- 합섬원료 가격 하락. PX와 MEG 전주대비 1.8%, 3.4% 하락. 연휴 이후에도 중국 Polyester 수요둔화가 지속되며 합섬
원료 가격 하락. 당분간 PX와 MEG 가격 모두 약보합 국면 전망
- 높은 가격에 대한 부담으로 합성수지 가격 하락. LDPE -1.0%, HDPE -0.3%

KO_CS_201409220628_00_DD_11_21106110_201409220628_21106110.pdf

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2014_0919(최종).xls

HYUNDAI SOLAR WEEKLY WATCH

1. 폴리실리콘 Spot 가격(9N+) : 변화없음, 현재 $20.58/kg      
    저순도 폴리실리콘 가격(6N~8N급) : +$0.17(+0.84%), 현재 $20.49/kg      
2. 웨이퍼가격(125mm 단결정) : 변화없음, $0.688      
3. 모듈가격 : -$0.002(-0.33%), $0.61/Watt

모듈 가격 하락했습니다. 미국에서 반덤핑 규제 수혜가 끝나가고 유로화와 엔화 약세도 영향을 미쳤습니다. 중국내 모듈수요 증가가 아직은 크지않다는 전언입니다. 멀티웨이퍼 가격은 중국에서 셀 수요 회복으로 상승했습니다. 저순도 폴리실리콘 가격은 이번주에도 상승했습니다. 다운스트림 수요가 서서히 회복하고 있는 상황입니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_140917.xls

KO_CS_201409180605_00_DD_11_21106110_201409170646_21106110.pdf

Ethylene 및 BD가격 상승

▶정유
- 국제유가 하락. WTI $92.3(-1.1%), Dubai $96.7(-3.4%)
- 미국 원유재고 전주대비 감소했으나 Gasoline/Diesel 재고 증가하며 국제유가 하락 견인

▶화학
-Ethylene 0.7%, BD 2.1% 상승. 역내 정기보수 증가와 역외 물량유입이 제한되며 Ethylene 및 BD 가격 모두 상승.
최근 LPG 운송량 증가(PDH 설비가동 등)로 기체형태의 기초유분 수송선이 부족하다는 전언
- 합섬원료 가격 하락. PX와 MEG 전주대비 1.3%, 3.3% 하락. 연휴기간 중국 Polyester 수요둔화로 인해 합섬원료 가격
하락. 당분간 PX와 MEG 가격 모두 약보합 국면 전망
- 연휴기간 거래량 부진으로 합성수지 가격 하락. LDPE -0.6%, HDPE -1.3%

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2014_0912(최종).xls

KO_CS_201409150619_00_DD_11_21106110_201409150619_21106110.pdf

HYUNDAI SOLAR WEEKLY WATCH

1. 폴리실리콘 Spot 가격(9N+) : -$0.02(-0.1%), 현재 $20.58/kg      
    저순도 폴리실리콘 가격(6N~8N급) : +$0.1(+0.49%), 현재 $20.32/kg      
2. 웨이퍼가격(125mm 단결정) : 변화없음, $0.688      
3. 모듈가격 : -$0.001(-0.16%), $0.612/Watt

모듈 가격 하락했지만 미국 반덤핑 규제로 인한 악영향은 거의 끝난 것으로 보입니다. 셀 가격은 이번주 안정적이었습니다. 멀티 웨이퍼 가격은 중국에서 수요 회복으로 인해 소폭 상승했습니다. 대만 웨이퍼 업체들도 중국 업체를 따라 가격을 상승시켰지만 수요 부족으로 가격 상승폭은 제한적일 것으로 판단됩니다. 태양광용 폴리실리콘 가격은 유로화 약세로 하락했지만 저순도 폴리실리콘 가격은 중국 내수 수요 회복으로 상승했습니다.

KO_CS_201409110928_00_DD_11_21106110_201409110928_21106110.pdf

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_140910.xls

국제유가 및 복합정제마진 모두 전주대비 상승

▶정유
- 국제유가 반등. WTI $96.0(+2.5%), Dubai $101.1(+1.1%)
- 미국 원유 및 Gasoline 재고 예상보다 감소. Gasoline/Naphtha 가격 반등하며 복합마진 상승

▶화학
- Ethylene 전주와 동일, BD 5.7% 상승. 이란산 BD($1,380/톤 CFR China) 물량 판매 이후 역외물량이 없었다는 전언. 일본 Ube Industries가 화재로 중단된 합성고무(BR 12만톤) 9/1부터 재가동 예정. BD 수요에 긍정적 뉴스임
- 합섬원료 가격 하락. PX와 MEG 전주대비 2.6%, 0.7% 하락. 중국 PTA 가동률 하락, PTA 판매-생산비율 65% 수준으로 떨어지며 당분간 PX와 MEG 가격 모두 약보합 국면 예상
- LDPE -1.6%, HDPE -0.9%

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2014_0829(최종).xls

KO_CS_201409010637_00_DD_11_21106110_201409010637_21106110.pdf