석유화학및정유

- 국제유가 : WTI 전주말대비 +1.6%($92.9/bbl), Dubai +5.6%($107.5/bbl)

- 정제마진(주간평균 당월기준) : 싱가폴 고도화마진 +$3.2/bbl(평균 $23.8), 단순마진 +$1.1/bbl(평균 $5.6)

- 납사가격 +5.7%(현재 $937/톤), Ethylene +7.0%, BD -8.9%(현재 $2,039/톤)

- 합섬원료 : PX +$27/톤(+1.9%), TPA +24$(+2.4%), MEG +$30(+3.0%)

- 합성수지 : LDPE -0.3%, HDPE +0.4%, PP +1.3%, ABS/PVC 변화 없음

- 면화가격은 전주말대비 -0.2%(현재 73.5센트/파운드), 천연고무 가격은 -5.8%(현재 $2,590/톤)

[주요 내용 정리]

- 국제유가는 강세 유지. 정제마진은 유럽 정유사들의 너무 낮은 가동률과 일본/미국 일부 정유사의 트러블에 따른 공급위축으로 4주 연속 강세시현(주간 평균기준)

- 석화 원료인 Naphtha가격은 유가상승과 동반하며 5.7% 상승. Ethylene 가격도 상승. BD는 전주대비 8.9% 급락하였음. 중국내 타이어 수요부진으로 천연고무 재고도 증가한 것으로 전언. 합성고무체인(BD/BR 등)의 가격상승을 위해서는 재고소진이 먼저 선행되어야 함

- 합성섬유(PX/TPA/MEG)의 경우 MEG 가격강세 지속 중. 최근 사우디 2개 생산설비의 정기보수(약 160만톤)에 이어 전주 쿠웨이트의 Equate 생산설비(55만톤) 화재로 인해 공급부족 우려감 확대되었음. MEG는 상대적인 가격상승 당분간 예상됨

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_0810(최종).xls

* 태양광 Weekly Summary(8월 8일 기준)

[현대증권 석유화학 백영찬(2003-2968)]

1. 폴리실리콘 Spot 가격 : 전주대비 $0.33(1.54%) 하락, 현재 $21.03/kg 
2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정 전주대비 $0.027(3.43%) 하락, 현재 $0.76 
3. 모듈가격 : 전주대비 0.4센트 하락(-0.54%), 현재 $0.739/Watt

PVinsights에 따르면 금주에도 태양광 밸류체인 가격 하락세는 지속됐습니다. FIT 삭감으로 유럽의 수요 둔화가 지속된 반면, 중국 수요는 업체들 간에 차이를 보였습니다. 일본의 경우 보조금 지원정책이 수요를 견인하고 있다고 합니다. 전반적인 태양광 시스템 수요가 감소하며 가격하락 압박은 업스트림으로 확산되고 있다고 합니다. 특히 고효율 제품의 가격 하락이 상대적으로 큰 상황이라고 합니다.

자세한 가격변동은 아래 첨부파일을 참조하시기 바랍니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_120808.xls

- 국제유가 : WTI 전주말대비 +1.4%($91.4/bbl), Dubai -0.3%($101.8/bbl)

- 정제마진(주간평균 당월기준) : 싱가폴 고도화마진 +$0.9/bbl(평균 $20.6), 단순마진 +$0.2/bbl(평균 $4.5)

- 납사가격 +5.6%(현재 $886.3/톤), Ethylene -0.5%, BD -7.9%(현재 $2,239/톤)

- 합섬원료 : PX +$10.0/톤(+0.7%), TPA +14$(+1.4%), MEG +$60(+6.4%)

- 합성수지 : LDPE -0.3%, HDPE -0.4%, PP -0.2%, ABS -0.3%, PVC +1.1%

- 면화가격은 전주말대비 +3.8%(현재 73.7센트/파운드), 천연고무 가격은 -2.5%(현재 $2,750/톤)

[주요 내용 정리]

- 국제유가는 강보합국면 유지. 정제마진은 Gasoline 가격강세를 통해 3주 연속 상승함(주간 평균기준)

- 석화 원료인 Naphtha가격 5.6% 상승. Ethylene 가격은 약보합세를 보임. BD는 전주대비 7.9% 급락하였음. 중국내 타이어수요부진과 재고증가가 지속되었으며, PetroChina와 Sinopec 모두 SBR 가격을 4% 인하하였기 때문임. 합성고무체인(BD/BR 등)의 가격상승을 위해서는 재고소진이 먼저 선행되어야 함

- 합성섬유(PX/TPA/MEG)의 경우 MEG 가격강세 지속 중. 최근 사우디 2개 생산설비의 정기보수(약 160만톤)에 이어 전주 쿠웨이트의 Equate 생산설비(55만톤) 화재로 인해 공급부족 우려감 확대되었음. MEG는 상대적인 가격상승 당분간 예상됨

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_0803(최종).xls

[현대증권 석유화학 백영찬(2003-2968)]

1. 폴리실리콘 Spot 가격 : 전주대비 $0.1(0.47%) 하락, 현재 $21.36/kg 
2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정 전주대비 변화 없음, 현재 $0.787 
3. 모듈가격 : 전주대비 0.8센트 하락(-1.07%), 현재 $0.743/Watt

PVinsights에 따르면 금주에도 유로화 절하와 여름 휴가철 영향에 따라 태양광 모듈의 가격조정이 지속됐고, 모듈가격 하락은 업스트림 밸류체인, 특히 태양광 셀에도 영향을 미쳤습니다. 폴리실리콘의 경우, 금주에도 소폭 가격하락이 이어졌습니다. 폴리실리콘 업체들은 여전히 Kg당 $20 이상의 가격대를 유지하고자 하나 시장 수요는 부진한 상황이라고 합니다. 

자세한 가격 내용은 아래 첨부파일을 참조하시기 바랍니다. 

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_120801.xls

- 국제유가 : WTI 전주말대비 -1.4%($90.1/bbl), Dubai -1.3%($102.1/bbl)

- 정제마진(주간평균 당월기준) : 싱가폴 고도화마진 +$0.8/bbl(평균 $19.7), 단순마진 +$0.3/bbl(평균 $4.2)

- 납사가격 -4.9%(현재 $839.4/톤), Ethylene +4.8%, BD -0.8%(현재 $2,430/톤)

- 합섬원료 : PX -$54.5/톤(-3.8%), TPA -25$(-2.5%), MEG -$3.0(-0.3%)

- 합성수지 : LDPE -0.2%, HDPE -0.1%, PP -0.4%, ABS +0.3%, PVC 변화 없음

- 면화가격은 전주말대비 -1.2%(현재 71.0센트/파운드), 천연고무 가격은 -2.8%(현재 $2,820/톤)

[주요 내용 정리]

- 국제유가는 전주초반 유럽위기감으로 급락하였으나 주후반 다시 상승함

- 석화 원료인 Naphtha가격 4.9% 하락. Ethylene 가격은 전주말대비 4.8% 상승함. 상승이유는 중국과 대만 등 대규모 NCC 정기보수 예정에 따라 8월 Ethylene 물량수요가 확대되었기 때문임. 8~9월까지 극동아시아 에틸렌물량은 타이트할 전망. 8~9월 예정된 NCC 정기보수 규모는 약 300만톤 수준임(중국 Tianjin 100만톤, Yangzi 35만톤, 일본 Keiyo 트러블 75만톤, 대만 Formosa 103만톤 등).

BD는 중국내 공급 타이트한 상황이지만 합성고무 수요가 여전히 적어 보합국면임

- 합성섬유(Px/TPA)는 유럽 위기정도에 따라 가격변동을 보임. 다만 MEG는 사우디 및 대만 Nanya Plastics의 가동률하락에 따른 공급축소로 가격지지를 받고 있음

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_07027(수정최종).xls

태양광 Weekly Summary(7월 25일 기준)

[현대증권 석유화학 백영찬(2003-2968)]

1. 폴리실리콘 Spot 가격 : 전주대비 $0.06(0.28%) 하락, 현재 $21.46/kg 
2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정 전주대비 $0.004(0.51%) 하락, 현재 $0.787 
3. 모듈가격 : 전주대비 0.8센트 하락(-1.05%), 현재 $0.751/Watt

PVinsights에 따르면 금주에도 태양광 밸류체인 전반적인 가격 하락세는 지속됐습니다. 특히 현재 이태리의 태양광시스템 설치 수요가 집중되고 있음에도 불구, 유로화 절하가 모듈가격 하락의 주요인으로 작용했다고 합니다. 이에 따른 도미노현상이 업스트림인 원재료 폴리실리콘까지 영향을 미치고 있다는 분석입니다. 최근 메이저 셀, 웨이퍼업체들이 가동률 하락시키며 감산에 들어갔다고 합니다. 주요 폴리실리콘 바이어들은 장기공급 계약체결 물량소화에 치중할 수 밖에 없어 spot물량 수요는 미미한 상황이라고 합니다. 하지만 폴리업체들 또한 Kg당 $20 미만에서는 오퍼를 제시할 의사가 전혀 없다고 합니다. 

자세한 가격 변동은 아래 첨부파일을 참조하시기 바랍니다. 

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_120725.xls

- 국제유가 : WTI 전주말대비 +5.0%($91.4/bbl), Dubai +4.6%($103.5/bbl)

- 정제마진(주간평균 당월기준) : 싱가폴 고도화마진 +$2.0/bbl(평균 $18.9), 단순마진 +$0.4/bbl(평균 $3.9)

- 납사가격 +5.5%(현재 $882.3/톤), Ethylene -2.7%, BD +0.8%(현재 $2,450/톤)

- 합섬원료 : PX +$62.5/톤(+4.5%), TPA +20$(+2.0%), MEG +$25(+2.8%)

- 합성수지 : LDPE +0.8%, HDPE +0.6%, PP +0.4%, ABS -0.3%, PVC +1.7%

- 면화가격은 전주말대비 +0.4%(현재 71.9센트/파운드), 천연고무 가격은 +1.4%(현재 $2,900/톤) (계속)

[주요 내용 정리]

- 국제유가 강세 지속 : 7/13대비 WTI는 5.0%, Dubai 4.6% 상승함. 중동정세 불안과 미달러 약세 및 경기부양 기대감 반영

- 석화 원료인 Naphtha가격 5.5% 상승함. 향후 국제유가의 추가 상승폭은 다소 제한적인 상황. Naphtha가격급등에 의한 석화업종 수익성 하락에 대한 우려는 크지 않을 전망. Ethylene은 Formosa 정상가동과 과거 상승에 대한 부담으로 약세를 보임. BD는 중국내 공급 타이트한 상황이지만 합성고무 수요가 여전히 적어 보합국면임

- PX는 지난 금요일 일본 Idemitsu Kosan(22만b/d) 정전에 따른 공급 우려으로 3.8% 상승함. 다른 화섬원료 가격도 상승함

- 합성수지(PE/PP/ABS/PVC 등)의 경우 3주간 가격상승에 대한 부담으로 약보합세를 보임

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_07020(최종).xls

 1. 폴리실리콘 Spot 가격 : 전주대비 $0.2(0.92%) 하락, 현재 $21.52/kg 
 2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정 전주대비 $0.027(3.3%) 하락, 현재 $0.791 
 3. 모듈가격 : 전주대비 0.6센트 하락(-0.78%), 현재 $0.759/Watt

PVinsights에 따르면 전반적인 태양광 공급체인 수요 감소 영향으로 금주 태양광 제품가격은 하락세를 기록했다고 합니다. 모듈에서부터 시작된 단가 인하 압박은 셀과 웨이퍼에도 확산되며 결과적으로 전체 밸류체인의 가격하락으로 이어졌다고 합니다. 특히 단결정 제품군(셀 및 웨이퍼)에 대한 가격 하락이 상대적으로 컸다고 합니다. 수요 둔화의 원인은 유럽의 휴가철 진입에 따른 시스템 설치량 감소 때문이며, 이는 모듈업체들에게 가격하락 압박요인으로 작용했다고 합니다.

자세한 가격변동은 아래 첨부파일을 참고하시기 바랍니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_120718.xls

- 국제유가 : WTI 전주말대비 +3.1%($87.1/bbl), Dubai +2.2%($98.9/bbl)

- 정제마진(주간평균 당월기준) : 싱가폴 고도화마진 +$2.5/bbl(평균 $16.9), 단순마진 +$0.7/bbl(평균 $3.5)

- 납사가격 +1.7%(현재 $836.1/톤), Ethylene +8.2%, BD +0.4%(현재 $2,430/톤)

- 합섬원료 : PX +$68/톤(+5.2%), TPA -5.0$(-0.5%), MEG +$18(+2.0%)

- 합성수지 : LDPE +0.2%, HDPE +0.4%, PP +0.1%, ABS +3.4%, PVC +1.7%

- 면화가격은 전주말대비 +2.1%(현재 71.6센트/파운드), 천연고무 가격은 -1.4%(현재 $2,860/톤)

[주요 내용 정리]

- 국제유가 강세 지속 : 7/6대비 WTI는 3.1%, Dubai 2.2% 상승함. 주말 미국 주식시장 상승 등 금융시장 상승이 영향을 줌

- 석화 원료인 Naphtha가격 1.7% 상승에 그침. 당분간 $900/톤 이하에서 가격형성 가능성이 높아 석화제품 수익성은 긍정적일 전망. Ethylene의 경우 8월물 중동 카고부족으로 8.2% 급등하였으나 BD는 Formosa #3 NCC  가동으로 가격은 보합세를 보임

- 화섬원료의 경우 PX/MEG는 상승하였으나 PTA는 신규물량 공급에 대한 우려로 약세를 보임

- PE/PP는 보합국면이었으며 ABS와 PVC는 원재료 가격상승으로 제품가격 상승함

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_07013(최종).xls