석유화학및정유

- 국제유가 : WTI 전주말대비 -0.6%($84.5/bbl), Dubai +4.3%($96.8/bbl)

- 정제마진(주간평균 당월기준) : 싱가폴 고도화마진 +$2.2/bbl(평균 $14.4), 단순마진 +$1.1/bbl(평균 $2.8)

- 납사가격 +9.7%(현재 $822.3/톤), Ethylene +9.3%, BD +5.2%(현재 $2,420/톤)

- 합섬원료 : PX +$96.5/톤(+7.9%), TPA +50$(+5.3%), MEG +$36(+4.2%)

- 합성수지 : LDPE +2.9%, HDPE +1.8%, PP +1.8%, ABS +2.4%, PVC +2.7%

- 면화가격은 전주말대비 -3.1%(현재 70.1센트/파운드), 천연고무 가격은 +4.3%(현재 $2,900/톤)

[주요 내용 정리]

- 국제유가 강세 지속 : 전주대비 Dubai 4.3% 상승했으나 WTI는 0.6% 하락함. 이란 미사일훈련 등 중동지역 불암감이 Dubai 가격상승을 견인함

- 석화 원료인 Naphtha가격 9.7% 급등하며 저점대비 약 20% 단기 상승. Ethylene 가격도 9.3% 상승. BD 가격은 5.2% 상승하였고 중국내 가격상승폭은 좀 더 확대되었음. 다만 대만 Formosa #3 NCC가 금주 수요일 재가동 예정으로 BD 가격의 추가상승폭은 축소될 전망

- 화섬원료(PX/TPA/MEG) 가격도 강세를 보임. 폴리에스터 판매/생산비율이 전주대비 크게 상승하였음. 그러나 여전히 중국 PTA공장의 원료 및 PTA 재고가 높은 상황

- 합성수지(PE/PP/ABS 등) 가격도 2%내외로 상승하였음. HDPE의 경우 동아시아 트레이딩 물량이 늘어다고 있다는 소식임

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_0706(최종).xls

* 태양광 Weekly Summary(7월 4일 기준)

[현대증권 석유화학 백영찬(2003-2968)]

1. 폴리실리콘 Spot 가격 : 전주대비 $0.98(4.27%) 하락, 현재 $21.98/kg

2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정 전주대비 $0.011(1.3%) 하락, 현재 $0.833

3. 모듈가격 : 전주대비 2.9센트 하락(-3.57%), 현재 $0.783/Watt

PVinsights에 따르면 금주 태양광밸류체인 가격은 휴가철 진입에 따른 유럽의 시스템 수요 둔화에 따라 전반적인 하락세를 기록했습니다. 유럽 수요 감소로 루프탑(rooftop) 시스템에 주로 사용되는 단결정 제품가격 하락세가 가장 컸다고 합니다. 단결정 제품가격 하락은 폴리실리콘 가격에도 영향을 미쳤습니다. 이는 단결정 웨이퍼와 셀의 경우 고순도 폴리실리콘을 필요로 하기 때문입니다. 현재 유럽의 몇 몇 지역내 태양광발전 설치량 감소에 대한 불확실성이 존재하고 있지만 유럽 전체의 태양광 수요는 여전히 양호하기 때문에 휴가철 이후 시스템 수요 반등이 예상된다고 합니다. 상세한 가격 내용은 첨부파일을 참조하시기 바랍니다. 

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_120704.xls

- 국제유가 : WTI 전주말대비 +6.5%($85.0/bbl), Dubai +4.0%($92.8/bbl)

- 정제마진(주간평균 당월기준) : 싱가폴 고도화마진 -$0.4/bbl(평균 $12.2), 단순마진 -$0.2/bbl(평균 $1.7)

- 납사가격 +7.3%(현재 $749.5/톤), Ethylene +5.3%, BD +4.5%(현재 $2,300/톤)

- 합섬원료 : PX +$13.5/톤(+1.1%), TPA +31$(+3.4%), MEG +$27(+3.3%)

- 합성수지 : LDPE +0.6%, HDPE +1.0%, PP +2.4%, ABS +1.7%, PVC -0.3%

- 면화가격은 전주말대비 +0.1%(현재 72.3센트/파운드), 천연고무 가격은 +0.4%(현재 $2,780/톤)

[주요 내용 정리]

- 국제유가 급등 : WTI는 전주말대비 6.5% 상승, Dubai 4.0% 상승. 금융 및 상품시장은 유럽정상회의에 대한 긍정적인 반응을 보임

- 석화 기초유분(Ethylene 및 BD 등)은 국제유가에 따라 동반 상승하였음. 다만 다운스트림(합성수지 및 합성섬유 등)제품은 수요증가에 따른 가격은 없었음

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_0629(최종).xls

* 태양광 Weekly Summary(6월 27일 기준)

[현대증권 석유화학 백영찬(2003-2968)]

1. 폴리실리콘 Spot 가격 : 전주대비 $0.66(2.79%) 하락, 현재 $22.96/kg

2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정 전주대비 $0.012(1.4%) 하락, 현재 $0.844

3. 모듈가격 : 전주대비 0.8센트 하락(-0.98%), 현재 $0.812/Watt

금주 태양광 밸류체인 가격은 시스템 수요 둔화 전망에 따라 전반적인 하락세를 기록했습니다. PVinsights에 따르면 6월 유럽의 시스템 수요는 양호했으나 7월 수요 감소가 예상되며, 독일과 이태리의 FIT삭감이 예정된 올 4분기 전인 8~9월에는 재반등할 것으로 전망된다고 합니다. 이에 따라 7월 태양광 밸류체인 전반에 걸친 가격 조정이 예상되며 단가 인하 압박은 8~9월경 둔화될 전망이라고 합니다.

상세 데이터는 아래 첨부파일을 참조하시기 바랍니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_120627.xls

- 국제유가 : WTI 전주말대비 -5.1%($79.8/bbl), Dubai -7.7%($89.2/bbl)

- 정제마진(주간평균 당월기준) : 싱가폴 고도화마진 -$1.4/bbl(평균 $12.6), 단순마진 +$0.2/bbl(평균 $1.9)

- 납사가격 -7.8%(현재 $698.25/톤), Ethylene +2.5%, BD +18.9%(현재 $2,200/톤)

- 합섬원료 : PX -$45.5/톤(-3.6%), TPA -5$(-0.5%), MEG -$21(-2.5%)

- 합성수지 : LDPE -0.6%, HDPE -0.7%, PP -0.3%, ABS +2.5%, PVC -2.6%

- 면화가격은 전주말대비 -7.8%(현재 72.3센트/파운드), 천연고무 가격은 -2.8%(현재 $2,770/톤) (계속)

[주요 내용 정리]

- 국제유가 하락폭 확대 : WTI는 전주말대비 -5.1% 하락, Dubai 7.7% 하락하며 $90/배럴 이하를 기록

- Ethylene과 BD 가격 상승의 배경은 대만 Formosa 정전 때문임. Formosa No1과 No2 크래커 중단으로 역내 기초유분 공급이 타이트한 상황. 다만 1주 이후 재가동 예정이며 수요증가가 제한적인 상황이어서 추가적인 가격상승은 기대하지 않고 있음

- 합성섬유 및 합성수지 가격은 약세를 지속하였음. 면하가격은 전주에 중국의 미국산 면화구매 소식으로 상승하였으나 다시 하락하는 모습을 보임

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_.xls

* 태양광 Weekly Summary(6월 20일 기준)

[현대증권 석유화학 백영찬(2003-2968)]

2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정 전주대비 변화 없음, 현재 $0.856

3. 모듈가격 : 전주대비 0.5센트 하락(-0.61%), 현재 $0.82/Watt

금주 태양광 밸류체인가격은 전반적인 약세를 기록했습니다. PVinsights에 따르면 전체 태양광 시스템설치 수요는 여전히 견고하나, 산업 전반에 걸친 공급과잉 문제가 지속적인 가격하락 요인으로 작용하고 있다고 합니다. 특히 모듈의 경우 몇몇 업체들이 모듈가격을 셀가격 수준까지 인하함에 따라 전체 모듈가격을 하락시키고 있다고 합니다. 이처럼 구조적인 공급과잉 현상이 지속되고 있어 당분간 태양광 밸류체인 가격하락 압박은 계속될 전망입니다.

자세한 내용은 첨부파일을 확인하시기 바랍니다. 

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_120620.xls

- 국제유가 : WTI 전주말대비 -0.1%($84.0/bbl), Dubai +0.7%($96.6/bbl)

- 정제마진(주간평균) : 싱가폴 고도화마진 -$2.8/bbl(평균 $14.0), 단순마진 -$1.0/bbl(평균 $1.7)

- 납사가격 +1.7%(현재 $757.5/톤), Ethylene -3.8%, BD +2.8%(현재 $1,850/톤)

- 합섬원료 : PX +$55/톤(+4.6%), TPA +14$(+1.5%), MEG -$2(-0.2%)

- 합성수지 : LDPE -1.1%, HDPE -0.1%, PP -0.8%, ABS -1.7%, PVC -4.3%

- 면화가격은 전주말대비 +9.8%(현재 78.4센트/파운드), 천연고무 가격은 +2.5%(현재 $2,850/톤) (계속)

[주요 내용 정리]

- 국제유가 간만에 강보합 유지 : WTI는 전주말대비 -0.1% 하락, Dubai 0.7% 상승

- 석화원료인 Naphtha 가격도 상승. 기초유분에서 Ethylene 가격은 하락하였으나 BD 가격은 3개월만에 반등하였음

- 하락폭이 컸던 PX 및 TPA 가격은 상승하였고 합성수지는 약세를 지속하였음. 면화 및 천연고무 가격도 모두 반등하였는데 국제유가가 안정되는 모습을 보인 것이 주원인임. 다만 추세적인 제품가격 상승은 좀 더 지켜볼 필요가 있음

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_.xls

* 태양광 Weekly Summary(6월 13일 기준)

[현대증권 석유화학 백영찬(2003-2968)]

1. 폴리실리콘 Spot 가격 : 전주대비 $0.15(0.63%) 하락, 현재 $23.8/kg

2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정 전주대비 $0.004(0.47%) 하락, 현재 $0.856

3. 모듈가격 : 전주대비 0.3센트 하락(-0.36%), 현재 $0.825/Watt

금주 태양광 밸류체인 가격은 전반적인 약세를 기록했습니다. PVinsights에 따르면 유럽과 중국의 양호한 시스템 설치 수요에도 불구, 산업 전반에 걸친 공급과잉 상태가 여전히 전 계열 가격에 영향을 미치고 있다고 합니다. 또한 유로화 절하로 인한 단가인하 압박이 모듈에서부터 업스트림 제품까지 확대되고 있는 상황이라고 합니다. 이는 대부분의 모듈가격이 유로화로 책정되고 판매 또한 유럽지역에서 이루어지고 있기 때문입니다. 현재 독일정부의 FIT삭감 안건이 중재위에서 표류중이며, 이태리 또한 변경된 FIT축소안을 도입하려는 단계로 유럽의 시스템 수요전망은 불투명하다고 합니다.

자세한 가격변동은 아래 첨부파일을 참조하시기 바랍니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_120613.xls

- 국제유가 : WTI 전주말대비 +1.0%($84.1/bbl), Dubai -1.4%($96.0/bbl)

- 정제마진(주간평균) : 싱가폴 고도화마진 +$0.5/bbl(평균 $16.8), 단순마진 +$0.6/bbl(평균 $2.7)

- 납사가격 -5.4%(현재 $745/톤), Ethylene -4.4%, BD -4.8%(현재 $1,800/톤)

- 합섬원료 : PX -$109/톤(-8.4%), TPA -90$(-9.0%), MEG -$90(-9.6%)

- 합성수지 : LDPE -2.9%, HDPE -2.2%, PP -1.7%, ABS -1.6%, PVC -0.8%

- 면화가격은 전주말대비 +6.4%(현재 71.4센트/파운드), 천연고무 가격은 -9.7%(현재 $2,780/톤)

[주요 내용 정리]

- 국제유가 하락폭 둔화 : WTI는 전주말대비 1.0% 상승, Dubai 1.4% 하락

- 6/7(목) 밤에 발표된 중국 금리인하 뉴스는 석화제품 가격변화에 별 영향을 주지 못함. 6/8(금) 석화제품 가격은 전일대비 전반적으로 하락하였음. 특히 합성섬유(PX,PTA,MEG)의 경우 6/7(목)에 숏커버링으로 일시적으로 상승했으나 6/8(금)에 2~3% 하락함. 중국 금리인하보다 스폐인 신용등급 강등소식에 민감하였다는 전언임

- 업황부진으로 NCC업체의 가동률 하락이 이어지고 있음. 국내 YNCC는 90% 가동률에서 추가 하락 가능성이 있으며 싱가폴 Shell 또한 가동률 하락 예정임

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2012_.xls

* 태양광 Weekly Summary(6월 6일 기준)

[현대증권 석유화학 백영찬(2003-2968)]

1. 폴리실리콘 Spot 가격 : 전주대비 $0.13(0.54%) 하락, 현재 $23.95/kg

2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정 전주대비 변화 없음, 현재 $0.86

3. 모듈가격 : 전주대비 0.7센트 하락(-0.84%), 현재 $0.828/Watt

PVinsights에 따르면 미국 반덤핑 예비판정 영향으로 최근 상승세를 보였던 셀가격이 금주 보합으로 마감했습니다. 유로화절하에 따라 모듈가격은 소폭 하락했다고 합니다. 폴리실리콘의 경우 여전히 공급과잉에 따른 가격 하락이 지속됐습니다. 현재 유럽의 태양광시스템 수요는 양호하나 유로화 절하로 인한 구매력 감소가 모듈가격 하락 요인으로 작용하고 있다고 합니다. 또한 유럽 경기침체와 곧 있을 보조금삭감에 따라 모듈가격 하락세는 지속될 전망이라고 합니다. 이에 따라 웨이퍼, 셀 등 상위 밸류체인으로 단가인하 압력이 확산되고 있다고 전하고 있습니다.

자세한 가격 변동은 아래 첨부파일을 참조하시기 바랍니다.

감사합니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬_120606.xls