석유화학및정유

- 국제유가 : WTI 전주대비 9.2% 하락(현재 $86.9/bbl), Dubai -7.6%(현재 $102.7)
- Naphtha는 전주대비 9.3% 하락(현재 $905/톤), Ethylene과 Propylene은 전주대비 +3.6%, +5.6%
- 화섬원료 혼조 : PX 전주대비 1.7% 하락, TPA와 MEG는 오히려 2.0%, 1.4% 상승
- 합성수지 상승 : :LDPE 전주대비 +3.2%, PP +1.3%, ABS +2.9%, PVC +0.4%
- 면화가격은 전주말 105.6센트/파운드(전주말대비 -3.1%), 천연고무 $4,560(-1.7%)

[현황 및 전망]
- 에텔렌과 PE는 포모사의 가동률 하락 가능성으로 강보합 국면. 향후에도 강세기조 예상
- PX는 단기하락 했으나 여전히 강세구조이며, TPA 또한 포모사(55만톤) 불가항력 선언으로 상승
- 중국내 폴리에스터 가동률은 현재 많이 올라간 상황이며 이를 반영하듯 합성원료 가격 강세

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_20110.xls

- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 +$0.3/bbl(현재 $18.23), 단순마진 +$0.1/bbl(현재 $3.25)

- 납사가격 전주대비 $10/톤 하락, BD $160/톤 하락(-3.9%)

- 합섬원료 강세 : PX +$43/톤(+2.8%), TPA +$19(+1.6%), MEG +$19(+1.5%)

- 합성수지 반등: LDPE +$21/톤(+1.4%), HDPE +$41(+3.0%), ABS +$45(+2.1%), PVC +$15(+1.4%)

- 천연고무 주말가격 $4,640(전주대비 +1.1%), 면화가격은 전주와 동일한 109센트/파운드

[현황 및 전망]

1. PX가격강세 지속 : 중국의 TPA업체들은 PX공급업체에 투기자제를 권유하는 서한 발송

2. BD는 ABS 및 BR업체 가동률하락으로 가격상승 제한적

3. 합성수지 가격반등 기조 : 7월 중국 수입물량 호전되었다는 시장분위기

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_20110.xls

1. 폴리실리콘 Spot 가격 : 전주대비 $0.1/kg(+0.2%) 상승, 현재 $53.6/kg

2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정기준 전주와 동일, 현재 $1.405

3. 모듈가격 : 전주대비 0.5센트 하락(-0.5%), 현재 $1.225/Watt

폴리실리콘 Spot가격은 전주대비 미미하지만 상승했습니다. 2주간 가격변화가 없다가 상승한 것입니다. 웨이퍼가격도 가격하락이 멈춘 것으로 보입니다. 유럽의 재정위기가 마무리되는 결과에 따라 OCI 주가도 긍정적인 방향이 예상됩니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬.xls

- 국제유가 : 7/22(금)기준 WTI 전일대비 +0.8%(현재 $99.8/bbl), Dubai +1.0%($111.7/bbl)

- 정제마진(주간평균) 하락 : 싱가폴 고도화마진 -$0.8/bbl(현재 $17.96), 단순마진 +$0.5/bbl(현재 $3.17)

- 납사가격 : 전주대비 $47/톤 상승(+4.9%). BD $210/톤 하락(-4.8%)

- 합섬원료 : PX +$56/톤(+3.8%), TPA +$30(+2.6%), MEG +$27(+2.3%)

- 합성수지 : LDPE +$40/톤(+2.7%), ABS +$25/톤(+1.2%), PVC와 HDPE는 전주와 동일

- 천연고무 가격은 전주대비 $110/톤 상승(현재 $4,590), 면화가격은 전주말대비 3.5% 하락(현재 109.4센트/파운드)

PX는 중국 가동중단과 8월 정기보수에 따른 물량감소로 강세지속 전망. BD는 ABS 및 BR업체 가동률하락으로 가격상승 제한적. 합성수지 절대가격은 상승했으나 여전히 Naphtha Spread는 개선되지 못함

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_20110.xls

안녕하세요

현대증권 석유화학담당 백영찬입니다. 7월 둘째주 석유화학 weekly summary입니다.
 
- 국제유가 : 7/15(금)기준 WTI 전일대비 +$1.55/bbl(현재 $97.2), Dubai 전일대비 -$1.72($109.8)
- 정제마진(주간평균) 하락 : 싱가폴 고도화마진 -$1.4/bbl(현재 $18.8), 단순마진 -$0.88/bbl(현재 $2.68)
- 납사가격 : 전주대비 $24/톤 하락(-2.4%). Ethylene과 BD는 전주와 동일
- 합섬원료 : PX +$70/톤(+4.7%), TPA $9(+0.7%), MEG -$22(-1.8%)
- 합성수지 : LDPE +$20/톤(+1.3%), PP +$20(+1.4%), ABS +$50/톤(+2.4%), PVC는 전주와 동일
- 천연고무 가격은 전주대비 $20/톤 상승(현재 $4,480), 면화가격은 112.9센트 급락(전주말대비 -12%)

BD는 합성고무 업체의 가동률 저항으로 단기상승 제한적. ABS 또한 중국내 가동률 조정으로 ABS 가격저점 형성. MEG는 대만 Nanya의 MEG 설비 재가동에 따라 하락함. PX는 중국 CNOOC PX 설비 트러블에 따른 가격상승

자세한 내용은 아래 첨부파일을 확인하시기 바랍니다.
감사합니다.

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_20110.xls

안녕하세요?
현대증권 석유화학담당 백영찬입니다. 7월 첫주 Weekly Summary입니다.

- 정제마진 : 싱가폴고도화마진 전주평균대비 +$3.19/bbl, 단순마진 +$0.9
- 납사 : +$70/톤(+7.7%), 에틸렌 +$23(+2.1%), BD -$200(-4.4%)
- PX +$42(+3.1%), TPA +$15(+1.3%), MEG -$18(-1.5%)
- LDPE +$45(+3.1%), HDPE +$55(+4.2%)

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_20110.xls

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_20110.xls

- 국제유가 : 7/1(금)기준 WTI 전일대비 -$0.48/bbl(현재 $94.94), Dubai 전일대비 -$0.37($105.96)

- 정제마진은 하락 : 싱가폴 고도화마진 전주평균과 동일(평균 $16.9), 단순마진 +$0.16/bbl(평균 $2.6)

- 납사가격 : 전주대비 $17/톤 상승(+1.9%)하며 $915/톤 기록

- 기초유분 : Ethylene 전주와 동일, BD는 $500급등(+12.5%)하며 $4,500 기록

- 합섬원료 : PX(-4.7%), TPA(-1.2%), MEG(-1.8%) 모두 하락

- 합성수지 : PP/ABS/PVC는 전주와 동일, LDPE 소폭 하락

- 정제마진 : Singapore 고도화마진 전주평균대비 -$0.3(현재 $17.3), 단순마진 -$0.2($2.5)

- Naphtha 전주대비 -$53/톤(-5.4%), Ethylene과 Propylene 소폭 하락, BD +$50/톤(현재 $3,900)

- 합성섬유 : PX 및 TPA 전주대비 소폭 하락, MEG +$17(+1.4%), AN 가격변동 없음

- 합성수지 : PE/PP 모두 소폭 하락, ABS와 PVC 전주와 동일

- 국제면화가격은 전주말대비 -13.4센트/pound(-8.7%), 천연고무가격은 현재 $4,560/톤(전주대비 -0.3%)

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_20110.xls

1. 폴리실리콘 가격 : 전주대비 1.0$하락(-1.8%), 현재 $56/kg

2. 웨이퍼가격 : 125mm 단결정기준 전주대비 5센트 하락(-3.5%), 현재 $1.38

3. 모듈가격 : 바닥확인 중. 전주대비 1센트 하락에 불과(-0.8%), 현재 $1.29/Watt

태양광 Middle Chain은 가격하락이 지속되었지만 폴리실리콘과 모듈은 하락세가 완연히 진정되었습니다.

특히 모듈가격은 바닥을 확인하는 것으로 판단됩니다.

☆태양광 Total Price_현대 백영찬.xls