석유화학및정유

12월 넷째주 석유화학 Weekly Summary입니다. 주요내용은...
1) BD가격 8주 연속상승하며 톤당 $3,100 기록하였으며,
2) Ethylene 가격은 전주대비 소폭 하락했으나 Naphtha 가격은 상승해 Ethylene Spread는 하락하였고,
3) 싱가폴고도화마진은 두바이유 및 Gasoline 가격 상승에 따라 전주대비 소폭 상승하였습니다.

* 석유화학 Weekly Summary(12/23 기준) 
- 국제유가 : WTI 전주대비 +6.6%(현재 $99.7/bbl), Dubai +3.4%($106.0/bbl)
- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 +$0.1/bbl(현재 $14.2), 단순마진 +$0.8/bbl(현재 $2.7)
- 납사가격 +5.2%(현재 $919.8/톤), Ethylene -0.4%, BD +10.7%(현재 $3,100/톤)
- 합섬원료 보합 : PX -$7.0/톤(-0.5%), TPA +$17(+1.6%), MEG +$18(+1.7%)
- 합성수지 : LDPE -0.3%, HDPE +0.3%, PP -2.2%, ABS +2.2%, PVC 변화 없음
- 면화가격은 전주말대비 +0.4%(현재 87.1센트/파운드), 천연고무 가격은 +3.1%(현재 $3,320/톤)

이상입니다.

자세한 내용은 첨부화일을 참고하시기 바랍니다.

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2011_.xls

12월 셋째주 석유화학 Weekly Summary입니다. 주요내용은...
1) BD가격 7주 연속상승하며 톤당 $2,800 기록하였으며,
2) Naphtha 가격하락한 반면 Ethylene 가격은 견조하게 유지되어 Ethylene Spread도 상승하였고
3) 싱가폴고도화마진은 Gasoline 가격이 하락하지 않음에 따라 전주대비 상승하였다는 점입니다.

- 국제유가 : WTI 전주대비 -5.9%(현재 $93.5/bbl), Dubai -3.6%($102.5/bbl)
- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 +$1.5/bbl(현재 $14.0), 단순마진 -$0.6/bbl(현재 $1.3)
- 납사가격 -1.3%(현재 $874.8/톤), Ethylene +2.7%, BD +16.7%(현재 $2,800/톤)
- 합섬원료 보합 : PX +$15.5/톤(+1.1%), TPA -$9(-0.8%), MEG -$10(-0.9%)
- 합성수지 : LDPE -5.1%, HDPE -3.3%, PP -3.1%, ABS +0.8%, PVC +2.5%
- 면화가격은 전주말대비 -5.0%(현재 86.7센트/파운드), 천연고무 가격은 -5.0%(현재 $3,220/톤)

이상입니다.

자세한 내용은 첨부화일을 참고하시기 바랍니다.

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2011_.xls

- 국제유가 : WTI 전주대비 -1.5%(현재 $99.4/bbl), Dubai -1.4%($106.3/bbl)

- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 +$1.7/bbl(현재 $12.5), 단순마진 전주와 동일(현재 $1.9)

- 납사가격 -0.6%(현재 $886.5/톤), Ethylene +1.8%, BD +9.0%(현재 $2,400/톤)

- 합섬원료 약보합 : PX +$65/톤(+4.8%), TPA +$21(+2.0%), MEG +$28(+2.6%)

- 합성수지 : LDPE -1.1%, HDPE -0.4%, PP -1.5%, ABS +1.1%, PVC +1.8%

- 면화가격은 전주말대비 -1.8%(현재 91.2센트/파운드), 천연고무 가격은 +3.0%(현재 $3,390/톤)



이상입니다.

자세한 내용은 첨부화일을 참고하시기 바랍니다.

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2011_.xls

- 국제유가 : WTI 전주대비 +4.3%(현재 $101.0/bbl), Dubai +0.5%($107.9/bbl)
- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 +$0.3/bbl(현재 $10.8), 단순마진 +$1.1/bbl(현재 $1.9)
- 납사가격 +2.9%(현재 $891.8/톤), Ethylene +7.1%, BD +10.0%(현재 $2,201/톤)
- 합섬원료 약보합 : PX -$1.5/톤(-0.1%), TPA +$14(+1.3%), MEG +$23(+2.2%)
- 합성수지 : LDPE -1.8%, HDPE -0.3%, PP -1.5%, ABS 변화 없음, PVC +3.3%
- 면화가격은 전주말대비 +0.7%(현재 92.9센트/파운드), 천연고무 가격은 +4.8%(현재 $3,290/톤)

[특 징]
1. BD가격 상승지속 : BD가격은 지난 11/4 이후 5주 연속상승하며 $2,200달러까지 상승. 공급축소로 인해 향후 가격강세 지속 전망
2. Ethylene 가격 7% 상승 : 역내 NCC 가동률 하락과 낮은 에틸렌가격에 대한 저항으로 가격상승. 후행적인 PE 가격 상승으로 이어질 가능성 높음
3. 정제마진 상승 : Gasoline 가격 하락으로 3주연속 하락하던 정제마진은 4주만에 재상승. gasoline 가격이 다시 상승하는 모습
4. 국내 NCC기업과 합성고무기업(호남석유, 금호석유)에 대한 긍정적인 실적 예상됨

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2011_.xls

- 국제유가 : WTI 전주대비 -0.6%(현재 $96.8/bbl), Dubai -1.2%($107.4/bbl)
- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 -$1.7/bbl(현재 $10.5), 단순마진 -$1.7/bbl(현재 $0.8)
- 납사가격 -0.2%(현재 $866.4/톤), Ethylene +0.2%, BD +19.8%(현재 $2,001/톤)
- 합섬원료 약보합 : PX -$9/톤(-0.7%), TPA -$4(-0.4%), MEG -$52(-4.8%)
- 합성수지 : LDPE -0.7%, HDPE -1.0%, PP -2.1%, ABS +0.3%, PVC +0.8%
- 면화가격은 전주말대비 -2.5%(현재 92.2센트/파운드), 천연고무 가격은 -4.8%(현재 $3,170/톤)

[특 징]
1. BD 가격급등 : 전주 BD가격은 $330(+19.8%) 급등함. 역내 NCC 가동률 하락에 따른 BD생산량 축소와 유럽산 BD물량유입이 줄어든 것이 근본원인.
    타이어업체들의 합성고무 재고도 7일 미만으로 판단됨. BD가격급등으로 BR가격도 12월 다시 상승할 전망. 호남석유와 금호석유의 4분기 실적호전에
   기여할 전망
2. 정제마진 : Gasoline 및 Naphtha 가격하락에 이어 Diesel 가격도 하락폭이 컸음. 정제마진은 3주 연속 하락하였음. 난방유수요확대는 긍정적이지만
    Gasoline 수요는 12월에도 크게 개선되지는 않을 전망. 정제마진은 단기 약세 예상

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2011_.xls

- 국제유가 : WTI 전주대비 -1.6%(현재 $97.4/bbl), Dubai -1.5%($108.7/bbl)
- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 -$3.7/bbl(현재 $12.2), 단순마진 -$2.5/bbl(현재 $2.5)
- 납사가격 -2.9%(현재 $868.0/톤), Ethylene 변화 없음, BD 변화 없음(현재 $1,670/톤)
- 합섬원료 하락 : PX -$39/톤(-2.8%), TPA +$6(+0.6%), MEG -$12(-1.1%)
- 합성수지 약보합 : LDPE -0.2%, HDPE +0.1%, PP -0.6%, ABS -0.6%, PVC +1.2%
- 면화가격은 전주말대비 -5.7%(현재 94.5센트/파운드), 천연고무 가격은 +7.4%(현재 $3,300/톤)

[특 징]
1. 정제마진 하락 : Gasoline 및 Naphtha 가격 하락으로 정제마진 하락. 역내 NCC 가동률 하락으로 Gasoline 생산량 증가하면서 Gasoline 및 Naphtha 수익성 하락. 다만, 등/경유 및 B-C 마진이 여전히 상승하였고 전월유가효과를 고려하면 국내 정유사 4분기 실적을 우려할 수준은 아닌 듯
2. 석화제품 Spread 전반적인 상승 : 전주 Naphtha가격하락으로 합성수지 및 섬유제품의 전반적인 Spread 상승 중
3. PVC 가격반등 : 전주 일본 Tosoh의 폭발사고로 VCM(PVC원료)가격상승이 원인. Tosoh 정상화까지 시간이 소요되는만큼 PVC 가격은 긍정적
4. 천연고무 가격반등 : 전주 BD가격도 하락하지 않았으며 아시아 천연고무생산들의 가격하락 저지를 위한 움직임까지 나오면서 천연고무 가격은 급등 함. 합성고무 가격하락폭도 둔화되며 12월 반등 가능성 점증

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2011_.xls

- 국제유가 : WTI 전주대비 +5.0%(현재 $99.0/bbl), Dubai +3.1%($110.3/bbl)

- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 -$1.9/bbl(현재 $15.9), 단순마진 -$0.9/bbl(현재 $5.0)

- 납사가격 +1.8%(현재 $894.0/톤), Ethylene +1.5%, BD +7.1%(현재 $1,670/톤)

- 합섬원료 하락 : PX -$15.0/톤(-1.1%), TPA -$45(-4.1%), MEG -$33(-2.9%)

- 합성수지 약보합 : LDPE +0.3%, HDPE +0.5%, PP +0.3%, ABS -2.2%, PVC 변화 없음

- 면화가격은 전주말대비 +0.7%(현재 100.5센트/파운드), 천연고무 가격은 -14.6%(현재 $3,100/톤)



[특징]

1. BD가격 반등 : 중국수요는 여전히 약했으나 미국수요증가로 가격 3개월반에 반등

2. PE계열 가격보합 : LDPE/HDPE 등 가격보합국면 지속, Naphtha대비 Spread는 여전히 개선되지 못함

3. 화섬원료 약세 : PX/TPA/MEG 모두 주간기준 하락하였음. 다만 전주 금요일 다시 상승하는 모습을 보임

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2011_.xls

- 국제유가 : WTI 전주대비 +1.0%(현재 $94.3/bbl), Dubai -0.7%($107.0/bbl)

- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 -$0.6/bbl(현재 $17.8), 단순마진 +$1.7/bbl(현재 $5.9)

- 납사가격 +0.2%(현재 $878.6/톤), Ethylene +0.5%, BD -15.0%(현재 $1,560/톤)

- 합섬원료 하락 : PX -$97.5/톤(-6.4%), TPA -$48(-4.2%), MEG -$27(-2.3%)

- 합성수지 약보합 : LDPE +0.3%, HDPE +5.5%, PP +1.4%, ABS -0.5%, PVC +0.6%

- 면화가격은 전주말대비 -5.2%(현재 99.8센트/파운드), 천연고무 가격은 -9.3%(현재 $3,630/톤)

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2011_.xls

안녕하세요?
현대증권 백영찬입니다. 전주 화섬원료 및 BD 가격하락이 컸습니다. 다른 제품들도 하락세를 보였습니다.

- 국제유가 : WTI 전주대비 +0.7%(현재 $87.4/bbl), Dubai -0.1%($105.6/bbl)
- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 -$1.88/bbl(현재 $18.8), 단순마진 -$1.17/bbl(현재 $3.71)
- 납사가격 -3.6%(현재 $885.8/톤), Propylene -7.3%, BD -9.0%(현재 $2,010/톤)
- 합섬원료 하락 : PX -$148/톤(-9.3%), TPA -$140(-11.4%), MEG -$108(-8.8%)
- 합성수지 약보합 : LDPE -1.7%, HDPE -0.4%, PP -3.2%, ABS -2.0%, PVC -2.7%
- 면화가격은 전주말대비 -3.1%(현재 98.0센트/파운드), 천연고무 가격은 -7.5%(현재 $3,850/톤)

[주요 Platts 뉴스]
1. 납사 등 가격하락 요인 : 1) 중국의 국경절이후 재고확보 수요 부진, 2) Titan Chemical과 Formosa의 가동률 하락 가능성 뉴스
2. BD : 여전히 역외물량(미국과 유럽산)의 아시아 유입 확대 중. 금호석유의 최근 SBR설비는 90% 가동률 상승하였음. 다만 9월 한국의 천연고무수입물량은 다소 감소
3. PX 및 TPA : 전주중반 TPA 가격급락과 공매도가 진행되며 PX 가격하락도 진행됨
4. MEG : MEG 또한 화섬체인의 가걱하락에 동반 약세를 보임
5. 합성수지 : 이렇다할 개선모습을 보일 뉴스는 없었다는 전언

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_2011_.xls

10월 둘째주 석유화학 Weekly Data Summary입니다.
전주에는 유가 및 화섬원료 가격강세를 보였고 면화 및 천연고무 등은 강보합국면이었습니다. BD 가격은 추가하락했습니다. 중국 Sinopec이 전주 중국내 BD 가격인하를 시행한 것이 하락을 부채질한것으로 보입니다.

- 국제유가 : WTI 전주대비 +4.6%(현재 $86.80/bbl), Dubai +5.4%($105.76/bbl)
- 정제마진(주간평균) 상승 : 싱가폴 고도화마진 -$0.63/bbl(현재 $20.68), 단순마진 -$1.85/bbl(현재 $4.88)
- 납사가격 +5.3%(현재 $918.6/톤), Propylene -2.0%, BD -13.3%(현재 $2,210/톤)
- 합섬원료 하락 : PX +$54/톤(+3.5%), TPA +$44(+3.7%), MEG +$4(0.3%)
- 합성수지 약보합 : LDPE -1.4%, HDPE -1.5%, PP -1.9%, ABS -2.1%, PVC -1.6%
- 면화가격은 전주말대비 -0.4%(현재 101.1센트/파운드), 천연고무 가격은 +0.5%(현재 $4,160/톤)

★석유화학 Weekly Summary_현대증권 백영찬_20111.xls