KB Chemical Daily (01/16)
- Dubai -1.2%($58.2/bbl), WTI +3.2%($52.1/bbl), 정제마진 +1.0$($5.4/bbl), 미국 휘발유 +2.8%($59.3/bbl), 유럽 경유 +0.9%($74.9/bbl)
- Naphtha -1.1%($484.5/톤), Ethylene 변화없음($880/톤), BD 변화없음($1,170/톤)
- 합섬원료: PX +0.3%($1,054/톤)와 MEG +0.8%($630/톤)
- 합성수지: HDPE -0.9%($1,050/톤)와 PP 변화없음($1,040/톤)
- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,330/톤)와 미국 면화 -0.9%($71/파운드)
Petrochemical Daily Summary_190115.xls
KB Chemical Daily (01/15)
- Dubai -3.6%($59.0/bbl), WTI -2.1%($50.5/bbl), 정제마진 +0.2$($4.3/bbl), 미국 휘발유 -2.0%($57.6/bbl), 유럽 경유 -2.0%($74.3/bbl)
- Naphtha -3.3%($489.9/톤), Ethylene +1.1%($880/톤), BD 변화없음($1,170/톤)
- 합섬원료: PX +0.2%($1,051/톤)와 MEG +0.3%($625/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,060/톤)와 PP 변화없음($1,040/톤)
- 상품가격: 천연고무 -1.5%($1,330/톤)와 미국 면화 +0.8%($72/파운드)
Petrochemical Daily Summary_190114.xls
1월 재고확보 수요는 전년대비 낮은 상황
▶제품별 가격 동향
- 국제유가 2주 연속 상승. 전주대비 WTI +7.6% (현재 51.6달러/배럴), Dubai +9.6%
(61.2달러/배럴). Non-lagging 평균마진 배럴당 4.5달러로서 전주대비 0.3달러 상승
- Ethylene가격 전주와 동일 (현재 810달러/톤), BD가격 +3.5% (1,170달러/톤)
- 합성수지 가격 하락. LDPE -1.9%, PP -1.0%, PVC 전주와 동일, ABS +2.1%
- 합섬원료 가격 혼조. PX +10.3%, MEG -0.3%, PTA +2.5%, 천연고무 -2.2%, 합성고무
+1.7% (현재 1,500달러)
- 기대와 달리 춘절에 대비한 1월 중국의 재고확보 수요는 전년대비 낮은 상황. 그 이유는 1)
국제유가 상승에도 불구, PE/PP 가격 하락, 2) 중국 폴리에스터 공장 가동률 하락으로 인해
합섬원료 (PTA/MEG) 가격 약세가 지속되고 있기 때문임. 반면 정유산업의 경우 단기 저점
확인 중. 국제유가 2주 연속 상승하면서 정제마진도 11월 이후 7주 만에 반등함
▶향후 가격 전망
- 1 월 재고확보 수요 둔화로 인해 1~2 월 화학제품 가격은 약세 전망. 그러나 폴리에스터
가동률 상승이 예상되는 3~4 월에는 제품가격 상승 예상. 낮아진 재고와 계절적 수요가
맞물리고, 정기보수에 대비한 구매수요도 유입될 것으로 판단됨
▶주목해야 할 이슈
(ICIS 2019.01.10) 심각한 공급과잉이 2019년 중국 가솔린/디젤 가격을 압박할 전망.
2019년 내수 공급은 증가할 것으로 예상되지만, 수요 증가는 엄격한 환경보호 기준과 정책
이슈로 인해 제한될 수 있음. 2019년에는 대규모 민간 정유 통합 프로젝트의 신규가동이
예정되어 있음. Hengli Petrochemical은 2018년 12월 15일 예정대로 첫 번째 CDU를
완공하였고, 예상 설비용량은 가솔린 461만톤, 디젤 161만톤임. Zhejiang Petrochemical
또한 곧 프로젝트를 가동할 계획이고, 설비 규모는 Hengli와 비슷할 것으로 예상됨. 두 기업의
주요 정제 프로젝트 가동 이후 시장에는 약 1천만톤의 신규 정제 제품이 유입될 것으로
예상됨. 2019년 두 민간 정유사의 추가 생산능력 확장은 산동에 기반을 둔 독립 정유사에게
큰 영향을 미칠 것이며 결과적으로 중국 내 가솔린 및 디젤 시장 경쟁은 치열해질 것임
▶Global 정유 및 화학기업 주가 동향
- 1월 둘째 주 글로벌 화학기업 주가는 상승. 주간 기준 DowDupont +1.0%, BASF
-0.3%, Formosa Plastics +6.5%. 에너지기업의 주가도 2주 연속 상승. ExxonMobil
+0.8%, EOG Resources (셰일기업) +3.1%, Valero Energy (독립 정유사) +1.9%
★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2019_0111.zip
KB Chemical Daily (01/11)
- Dubai +1.4%($59.4/bbl), WTI +0.4%($52.6/bbl), 정제마진 -1.3$($2.9/bbl), 미국 휘발유 -0.4%($59.6/bbl), 유럽 경유 0.0%($74.8/bbl)
- Naphtha +2.7%($490.0/톤), Ethylene 변화없음($870/톤), BD 변화없음($1,135/톤)
- 합섬원료: PX +1.6%($1,038/톤)와 MEG -0.3%($624/톤)
- 합성수지: HDPE -0.9%($1,060/톤)와 PP 변화없음($1,050/톤)
- 상품가격: 천연고무 -2.2%($1,360/톤)와 미국 면화 -0.4%($72/파운드)
Petrochemical Daily Summary_190110.xls
KB Chemical Daily (01/10)
- Dubai +3.4%($58.5/bbl), WTI +5.2%($52.4/bbl), 정제마진 +$1.9($4.2/bbl), 미국 휘발유 +4.7%($59.9/bbl), 유럽 경유 +3.8%($75.6/bbl)
- Naphtha +1.8%($477.0/톤), Ethylene 변화없음($870/톤), BD +0.4%($1,135/톤)
- 합섬원료: PX +3.7%($1,021/톤)와 MEG +2.1%($626/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,070/톤)와 PP 변화없음($1,050/톤)
- 상품가격: 천연고무 +1.5%($1,390/톤)와 미국 면화 +2.1%($72/파운드)
Petrochemical Daily Summary_190109.xls
KB Chemical Daily (01/09)
- Dubai -0.3%($56.6/bbl), WTI +2.6%($49.8/bbl), 정제마진 +1.4$($2.4/bbl), 미국 휘발유 +1.3%($57.3/bbl), 유럽 경유 +1.9%($73.1/bbl)
- Naphtha -1.5%($468.5/톤), Ethylene 변화없음($870/톤), BD 변화없음($1,130/톤)
- 합섬원료: PX +1.0%($985/톤)와 MEG -2.7%($613/톤)
- 합성수지: HDPE -0.9%($1,070/톤)와 PP +1.0%($1,050/톤)
- 상품가격: 천연고무 +2.2%($1,370/톤)와 미국 면화 -1.5%($71/파운드)
Petrochemical Daily Summary_190108.xls
KB Chemical Daily (01/08)
- Dubai +1.7%($56.8/bbl), WTI +1.2%($48.5/bbl), 정제마진 +1.9$($0.9/bbl), 미국 휘발유 -0.1%($56.6/bbl), 유럽 경유 +1.9%($71.8/bbl)
- Naphtha +1.0%($475.8/톤), Ethylene 변화없음($870/톤), BD 변화없음($1,130/톤)
- 합섬원료: PX +2.5%($975/톤)와 MEG +0.8%($630/톤)
- 합성수지: HDPE -0.5%($1,080/톤)와 PP -1.0%($1,040/톤)
- 상품가격: 천연고무 -2.9%($1,340/톤)와 미국 면화 +0.3%($72/파운드)
Petrochemical Daily Summary_190107.xls
국제유가 주간기준 반등, 화학제품은 보합 국면
▶제품별 가격 동향
- 국제유가 반등. 전주대비 WTI +5.8% (현재 48.0달러/배럴), Dubai +7.7%
(55.8달러/배럴). Non-lagging 평균마진 배럴당 4.2달러로서 전주대비 0.4달러 하락
- Ethylene가격 전주대비 -6.9% (현재 810달러/톤), BD가격 +0.9% (1,130달러/톤)
- 합성수지 가격 보합. LDPE와 ABS 전주와 동일, HDPE +0.5%, PVC와 가성소다 변화 없음
- 합섬원료 가격 혼조. PX +2.4%, MEG -1.3%, PTA -2.5%, 천연고무 +8.7%, 합성고무
+5.7% (현재 1,475달러)
- 1월 첫주 합성수지 가격은 낮은 거래 속에서 HDPE 상승. 합섬원료는 국제유가 상승으로
PX가격 강세 시현. 그러나 중국 폴리에스터 가동률 하락으로 PTA와 MEG는 하락. 일부
재고확보 수요가 유입되면서 천연고무 및 합성고무 가격 상승 폭 확대
▶향후 가격 전망
- 2018 년 5 월부터 가격 상승을 보이던 화학제품은 6 월부터 하락세 시현. 미중 무역분쟁과
국제유가의 상승확대에 따른 부담으로 7~8 월 화학제품 가격 약세 시현. 1 월 재고확보
수요강도는 전년대비 작은 상황. 당분간 화학제품 가격은 보합국면 지속할 전망
▶주목해야 할 이슈
(ICIS 2019.01.02) 미국 가솔린의 초과공급으로 인해 마진은 5년 저점까지 하락. 가솔린
생산은 수요를 초과했고, 재고수준은 정상적인 수준보다 높아 마진은 급격하게 하락하였음.
하지만 중질원유 수요 성장이 디젤 가격을 상승시키고 가솔린 마진을 상쇄할 것으로 보임.
디젤 생산을 최대화 할 수 있는 정제업체가 가장 이익을 얻을 것으로 예상되지만, 미국
정제업체는 주로 가솔린 생산확대에 유리하게 설계되어 있음. 따라서 정제업체들이 디젤을
얻기 위해서는 가솔린을 생산해야 하기 때문에 2019년에도 가솔린 생산은 증가할 전망
▶Global 정유 및 화학기업 주가 동향
- 1월 첫 주 글로벌 화학기업 주가는 상승. 주간 기준 DowDupont +3.2%, BASF
+4.6%, Formosa Plastics -5.6%. 에너지기업의 주가도 상승 반전. ExxonMobil
+4.4%, EOG Resources (셰일기업) +7.3%, Valero Energy (독립 정유사) +4.8%
★석유화학 Weekly Summary_KB증권 백영찬_2019_0104.zip
KB Chemical Daily (01/04)
- Dubai +3.5%($53.7/bbl), WTI +1.2%($47.1/bbl), 정제마진 -1.1$($0.1/bbl), 미국 휘발유 +0.9%($56.2/bbl), 유럽 경유 +0.0%($69.0/bbl)
- Naphtha +1.9%($451.6/톤), Ethylene -3.2%($900/톤), BD 변화없음($1,120/톤)
- 합섬원료: PX +1.6%($923/톤)와 MEG +0.3%($620/톤)
- 합성수지: HDPE 변화없음($1,085/톤)와 PP 변화없음($1,050/톤)
- 상품가격: 천연고무 +2.4%($1,300/톤)와 미국 면화 0.0%($70/파운드)
Petrochemical Daily Summary_190103.xls
KB Chemical Daily (01/03)
- Dubai 0.0%($51.9/bbl), WTI +2.0%($46.3/bbl), 정제마진 0.0$($1.6/bbl), 미국 휘발유 -0.3%($55.4/bbl), 유럽 경유 -0.3%($67.9/bbl)
- Naphtha 변화없음%($464.9/톤), Ethylene 변화없음($930/톤), BD 변화없음($1,120/톤)
- 합섬원료: PX -2.2%($908/톤)와 MEG -2.4%($618/톤)
- 합성수지: HDPE +0.5%($1,085/톤)와 PP +1.4%($1,050/톤)
- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,260/톤)와 미국 면화 변화없음($71/파운드)
Petrochemical Daily Summary_190102.xls
|
Chemical Watch_190114.pdf
