석유화학및정유

KB Chemical Daily (7/4) 

- Dubai -2.8%($61.3/bbl), WTI +1.9%($57.3/bbl), 정제마진 +3.1$($6.2/bbl), 미국 휘발유 +2.5%($80.5/bbl), 유럽 경유 +0.1%($77.1/bbl)

- Naphtha -2.3%($503.8/톤), Ethylene 변화없음($700/톤), BD 변화없음($1,055/톤)

- 합섬원료: PX -1.8%($828/톤)와 MEG -1.1%($542/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($1,010/톤)와 PP 변화없음($1,040/톤)

- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,450/톤)와 미국 면화 0.0%($64/파운드)

KB Chemical Daily (7/3) 

- Dubai -2.3%($63.1/bbl), WTI -4.8%($56.3/bbl), 정제마진 -0.3$($3.1/bbl), 미국 휘발유 -3.1%($78.6/bbl), 유럽 경유 -3.1%($76.3/bbl)

- Naphtha -2.2%($515.5/톤), Ethylene +2.9%($700/톤), BD 변화없음($1,055/톤)

- 합섬원료: PX +1.2%($843/톤)와 MEG +0.9%($548/톤)

- 합성수지: HDPE +2.0%($1,010/톤)와 PP +0.5%($1,040/톤)

- 상품가격: 천연고무 -0.7%($1,450/톤)와 미국 면화 +0.9%($64/파운드)

KB Chemical Daily (7/2) 

- Dubai -0.4%($64.5/bbl), WTI +1.1%($59.1/bbl), 정제마진 +1.3$($3.5/bbl), 미국 휘발유 -0.6%($81.1/bbl), 유럽 경유 -0.5%($78.9/bbl)

- Naphtha +1.6%($527.0/톤), Ethylene 변화없음($680/톤), BD 변화없음($1,055/톤)

- 합섬원료: PX +1.7%($833/톤)와 MEG +1.3%($543/톤)

- 합성수지: HDPE +1.0%($990/톤)와 PP +0.5%($1,035/톤)

- 상품가격: 천연고무 +0.7%($1,460/톤)와 미국 면화 +0.3%($64/파운드)

정제마진 저점에서 반등, 합섬원료 및 합성수지 가격 상승

▶제품별 가격 동향
- 국제유가 전주대비 상승. 전주대비 WTI +1.8% (현재 58.5달러/배럴), Dubai +2.6%
(64.8달러/배럴). Non-lagging 평균마진 배럴당 4.2달러로 전주대비 1.0달러 상승
- Ethylene (720달러/톤) 전주대비 2.7% 하락, BD (1,055달러/톤) 또한 3.2% 하락
- 합성수지 가격 상승. LDPE +1.1%, ABS +1.4%, PVC 변화 없음, 가성소다 -4.3%
- 합섬원료 가격은 상승. PX +1.0%, MEG -0.9%, PTA +4.1%
- 천연고무 -1.4% (1,450달러), 합성고무 전주와 동일 (SBR 현재 1,350달러)
- [화학] 아시아 PVC 7월 계약가격은 톤당 920달러로서 전월대비 45달러 상승 (+5.5%). 총선
이후 인디아 수요는 증가하였지만, 중국 환경감찰 이후 공급감소로 인해 PVC 가격 강보합
지속. 견조한 가성소다 가격까지 고려하면 3분기 한화케미칼 실적호전 예상
- [정유] 전주 미국 정유공장 (Philadelphia Energy Solutions) 화재로 미국 Gasoline
선물가격 상승. 이로 인해 아시아 Gasoline 가격도 전주대비 3.9달러 상승함. 5월 평균
복합정제마진 (래깅 미반영) 배럴당 2.7달러로서 월별 저점 형성. 이후 2주 연속 정제마진
상승하면서 6월 마지막 주 4.2달러 기록. 바닥을 확인한 것으로 판단됨

▶향후 가격 전망
- 미중 무역분쟁의 관세 증가와 장기화 가능성이 높아지며 하반기 화학소재 수요에 대한 우려감
상존. 안전자산 선호 현상에 따른 국제유가 불안정성 또한 증가하면서 아시아 화학제품
가격도 당분간 약세를 지속할 전망

▶주목해야 할 이슈
(ICIS 2019.06.27) 최근 타이트한 공급으로 인해 아시아 PVC 가격이 상승하였으나, 향후
중국의 수요성장 여부에 따라 가격수준은 달라질 전망. 최근 중국의 경기둔화 신호는 수요를
둔화시켰고, 일부 중국 PVC업체들은 수출 시장에 관심을 보이고 있음. 인디아는 세계 최대
PVC 수입국이자, 전년도 중국의 최대 수출지역임. 하지만 인디아가 수요 증가로 인해 다른
국가로부터 수입량을 늘리면서 중국산 수입량은 감소함. 인디아의 수요는 전반적으로 좋을
것으로 보임. 이는 정부가 PVC 수요가 많은 농업산업 및 인프라 부문에 투자를 약속했기 때문.
장기적으로 중국의 성장은 둔화되는 반면, 인디아는 아시아 성장을 견인할 것으로 판단됨. 6월
12일 인디아 정부의 반덤핑 재심 이후 인디아 정부의 PVC에 대한 반덤핑 관세는 대부분
해제되었고, 일부는 2019년 8월 12일까지 연장되었음. 연장된 국가는 미국, 중국, 태국임

▶Global 정유 및 화학기업 주가 동향
- 6월 마지막 주 글로벌 화학기업 주가는 상승. 주간 기준 Dupont +0.6%, BASF +2.0%,
Formosa Plastics +1.3%. 에너지기업의 경우 정제마진 반등에 따라 독립정유사 주가 상승.
ExxonMobil -1.4%, EOG Resources (셰일기업) +0.9%, Valero Energy (독립 정유사)
+4.5%, Phillips66 (독립 정유사) +3.3%

 KB Chemical Daily (6/28) 

- Dubai +0.5%($64.2/bbl), WTI +0.1%($59.4/bbl), 정제마진 -0.5$($2.1/bbl), 미국 휘발유 -1.2%($81.8/bbl), 유럽 경유 -0.8%($79.3/bbl)

- Naphtha +0.5%($520.3/톤), Ethylene -2.9%($680/톤), BD 변화없음($1,090/톤)

- 합섬원료: PX +0.7%($829/톤)와 MEG +0.2%($551/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($980/톤)와 PP +1.0%($1,030/톤)

- 상품가격: 천연고무 +0.7%($1,480/톤)와 미국 면화 -0.5%($64/파운드)

KB Chemical Daily (6/27) 

- Dubai +1.9%($64.0/bbl), WTI +2.7%($59.4/bbl), 정제마진 +2.1$($2.7/bbl), 미국 휘발유 +5.0%($82.8/bbl), 유럽 경유 +1.7%($79.9/bbl)

- Naphtha +2.7%($517.5/톤), Ethylene 변화없음($700/톤), BD 변화없음($1,090/톤)

- 합섬원료: PX +1.2%($823/톤)와 MEG +0.2%($550/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($980/톤)와 PP 변화없음($1,020/톤)

- 상품가격: 천연고무 +0.7%($1,470/톤)와 미국 면화 +1.1%($64/파운드)

KB Chemical Daily (6/26) 

- Dubai -1.2%($62.8/bbl), WTI -0.1%($57.8/bbl), 정제마진 +1.6$($0.6/bbl), 미국 휘발유 +1.2%($78.8/bbl), 유럽 경유 +2.5%($79.2/bbl)

- Naphtha -1.7%($504.0/톤), Ethylene 변화없음($700/톤), BD 변화없음($1,090/톤)

- 합섬원료: PX -0.3%($814/톤)와 MEG -0.5%($549/톤)

- 합성수지: HDPE +1.0%($980/톤)와 PP +1.0%($1,020/톤)

- 상품가격: 천연고무 변화없음($1,450/톤)와 미국 면화 +0.5%($63/파운드)

KB Chemical Daily (6/25) 

- Dubai +0.6%($63.5/bbl), WTI +0.8%($57.9/bbl), 정제마진 +0.9$($-1.1/bbl), 미국 휘발유 -0.1%($77.9/bbl), 유럽 경유 -0.6%($77.8/bbl)

- Naphtha +0.7%($512.5/톤), Ethylene 변화없음($700/톤), BD 변화없음($1,090/톤)

- 합섬원료: PX +1.2%($817/톤)와 MEG +2.0%($552/톤)

- 합성수지: HDPE +2.1%($970/톤)와 PP +1.0%($1,010/톤)

- 상품가격: 천연고무 -0.7%($1,460/톤)와 미국 면화 +1.0%($63/파운드)

지정학적 위험 부각되며 국제유가 급등, 화학제품은 약보합

▶제품별 가격 동향
- 국제유가 전주대비 상승. 전주대비 WTI +9.4% (현재 57.4달러/배럴), Dubai +5.9%
(63.1달러/배럴). Non-lagging 평균마진 배럴당 3.2달러로 전주대비 0.1달러 상승
- Ethylene (740달러/톤) 전주대비 1.3% 하락, BD (1,090달러/톤)는 전주와 동일
- 합성수지 가격 혼조. LDPE -1.0%, PP -2.0%, ABS +0.7%, PVC +2.3%, 가성소다 +3.0%
- 합섬원료 가격은 상승. PX +1.0%, MEG +1.9%, PTA +2.0%
- 천연고무 -3.3% (1,470달러), 합성고무 -3.6% (SBR 현재 1,350달러)
- [화학] 아시아 Ethylene 가격은 수요부진과 일부 NCC설비의 재가동 (LG화학) 소식으로
인해 약세 지속. 인도 7월 PVC 수입가격은 전월대비 5.5% 상승하며 톤당 910달러 기록.
이는 총선 이후 수요증가와 몬순시기에 대비한 재고확보 수요 때문임. 또한 미국산 PVC
물량유입 감소로 인해 아시아 PVC가격 강보합 지속
- [정유] 6/21 (금) 미국 필라델피아 소재 정유공장 (Philadelphia Energy Solutions)에서
대규모 화재가 발생함. 이로 인해 6/21 (금) 미국 Gasoline 선물가격은 전일대비 3.9%
상승함. 화재가 발생한 공장의 정제능력은 33.5만b/d임. 금번 화재로 인해 미국 동부지역
Gasoline 가격은 당분간 강세를 지속할 전망

▶향후 가격 전망
- 미중 무역분쟁의 관세 증가와 장기화 가능성이 높아지며 하반기 화학소재 수요에 대한 우려감
상존. 안전자산 선호 현상에 따른 국제유가 불안정성 또한 증가하면서 아시아 화학제품
가격도 당분간 약세를 지속할 전망

▶주목해야 할 이슈
(IEA 2019.06.14) IEA는 6월 Oil Market Report에서 2019년 세계 원유 수요 증가 전망을
2개월 연속 하향 조정함. 6월 보고서는 2019년 세계 원유 수요 증가를 120만 b/d로 추정.
2019년 1분기 세계 원유 수요 성장은 30만 b/d였으며 2분기에는 120만 b/d로 추정함.
하반기에는 160만 b/d로 더 높은 수요 성장을 기대. 2020년 세계 원유 수요 성장은 견고한
비OECD 국가들의 수요와 석화공장 증설로 인해 140만 b/d까지 증가할 것으로 예상. IMO
규제 변경은 벙커 연료 수요에 주요한 변화를 야기할 것이며, 2019년 4분기까지 디젤 수요는
가파르게 증가할 것으로 예상. 2020년 OPEC 원유 생산량은 2,930만 b/d까지 하락할 전망.
이는 5월 생산량 수준보다 65만 b/d만큼 낮은 수치. OPEC 공급량은 2014년 이후 가장 낮은
수치까지 감소했음. 미국의 이란 제재로 인해 이란 공급량은 급락했고, 사우디와 나이지리아
생산량도 축소되었음. OPEC의 유효 잉여 설비 생산능력은 320만 b/d 수준임

▶Global 정유 및 화학기업 주가 동향
- 6월 셋째 주 글로벌 화학기업 주가는 상승. 주간 기준 Dupont -0.6%, BASF +3.7%,
Formosa Plastics +0.9%. 에너지기업의 주가는 국제유가 상승으로 급등함. ExxonMobil
+4.5%, EOG Resources (셰일기업) +8.5%, Valero Energy (독립 정유사) +6.7%

KB Chemical Daily (6/21) 

- Dubai +2.9%($61.7/bbl), WTI +5.4%($56.7/bbl), 정제마진 -0.5$($-3.2/bbl), 미국 휘발유 +2.9%($75.0/bbl), 유럽 경유 +3.7%($77.5/bbl)

- Naphtha +4.0%($499.0/톤), Ethylene 변화없음($700/톤), BD 변화없음($1,090/톤)

- 합섬원료: PX +0.9%($796/톤)와 MEG +1.1%($544/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($950/톤)와 PP 변화없음($1,000/톤)

- 상품가격: 천연고무 +0.7%($1,490/톤)와 미국 면화 -2.2%($63/파운드)