석유화학및정유

■ KB Chemical Daily (2/14)

1) 원유 및 석유제품
WTI +0.5% ($51.4/bbl)
Dubai +0.5% ($54.3/bbl)
천연가스 -0.8% ($1.83/mmbtu)
복합정제마진 +0.5$ ($-2.8/bbl)
미국 휘발유 +0.1% ($66.5/bbl)
유럽 경유 +3.8% ($68.4/bbl)

2) 화학제품
[기초유분] 
Naphtha -0.5% ($490/톤)
Ethylene -1.3% ($750/톤)
Butadiene -2.3% ($840/톤)

[합성수지] 
HDPE 변화없음 ($830/톤)
PP -1.1% ($880/톤)

[합섬원료] 
PX +0.3% ($719/톤)
MEG 변화없음 ($523/톤)

3) 상품가격
미국 면화 -1.2% ($67/파운드)
천연고무 +0.8% ($1,340/톤)

4) 해외기업 주가 움직임
[석유] 
ExxonMobil -0.6%
BP -3.1%
(셰일기업)
EOG Resources +0.4%
Continental Resources +0.9%
(독립정유사)
Valero -1.6%
Phillips66 -0.9%

[화학] 
BASF -1.8%
Dupont -0.5%
SABIC -2.0%
Formosa Plastics +0.9%

[배터리] 
CATL -2.1%
BYD -2.8%
Panasonic -0.6%
Tesla +4.8%
Umicore -4.1%
Shenzhen Capchem -1.4%
W-scope +3.0%

[태양광] 
Daqo Energy -5.0%
Wacker -0.3%
GCL Poly -5.7%
Longi -2.3%
Canadian Solar -0.9%
Jinko Solar -10.2%

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■ KB Chemical Daily (2/13)

1) 원유 및 석유제품
WTI +2.5% ($51.2/bbl)
Dubai +1.4% ($54.1/bbl)
천연가스 +3.5% ($1.85/mmbtu)
복합정제마진 -0.6$ ($-3.3/bbl)
미국 휘발유 +5.4% ($67.0/bbl)
유럽 경유 변화없음 ($65.9/bbl)

2) 화학제품
[기초유분] 
Naphtha +1.9% ($492/톤)
Ethylene -0.7% ($760/톤)
Butadiene -1.1% ($860/톤)

[합성수지] 
HDPE -1.2% ($830/톤)
PP -1.1% ($890/톤)

[합섬원료] 
PX +0.6% ($717/톤)
MEG -1.3% ($523/톤)

3) 상품가격
미국 면화 +0.5% ($68/파운드)
천연고무 -0.7% ($1,330/톤)

4) 해외기업 주가 움직임
[석유] 
ExxonMobil +1.2%
BP +1.0%
(셰일기업)
EOG Resources +0.8%
Continental Resources +2.5%
(독립정유사)
Valero +0.9%
Phillips66 +1.0%

[화학] 
BASF +1.1%
Dupont +1.6%
SABIC +0.1%
Formosa Plastics +0.3%

[배터리] 
CATL +0.8%
BYD +0.3%
Panasonic -0.0%
Tesla -0.9%
Umicore -0.1%
Shenzhen Capchem +6.6%
W-scope +1.0%

[태양광] 
Daqo Energy +12.8%
Wacker +3.2%
GCL Poly +10.1%
Longi +2.2%
Canadian Solar +5.6%
Jinko Solar +11.3%

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■ KB Chemical Daily (2/12)

1) 원유 및 석유제품
WTI +0.7% ($49.9/bbl)
Dubai -0.4% ($53.3/bbl)
천연가스 +1.5% ($1.79/mmbtu)
복합정제마진 +1.6$ ($-2.7/bbl)
미국 휘발유 -0.2% ($63.8/bbl)
유럽 경유 +0.8% ($66.2/bbl)

2) 화학제품
[기초유분] 
Naphtha +1.6% ($483/톤)
Ethylene -0.6% ($765/톤)
Butadiene 변화없음 ($870/톤)

[합성수지] 
HDPE -1.2% ($840/톤)
PP -1.1% ($900/톤)

[합섬원료] 
PX -0.2% ($713/톤)
MEG +0.2% ($530/톤)

3) 상품가격
미국 면화 +0.1% ($67/파운드)
천연고무 +1.5% ($1,330/톤)

4) 해외기업 주가 움직임
[석유] 
ExxonMobil +1.0%
BP +1.1%
(셰일기업)
EOG Resources +1.5%
Continental Resources +1.0%
(독립정유사)
Valero -0.2%
Phillips66 +0.0%

[화학] 
BASF +0.8%
Dupont +1.8%
SABIC -0.6%
Formosa Plastics -0.3%

[배터리] 
CATL -4.2%
BYD -3.1%
Panasonic 변화없음
Tesla +0.4%
Umicore +7.0%
Shenzhen Capchem +1.3%
W-scope 변화없음

[태양광] 
Daqo Energy +15.3%
Wacker +5.0%
GCL Poly +21.5%
Longi -1.0%
Canadian Solar +6.9%
Jinko Solar +18.7%

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* 양식변경이 있었으며, 엑셀파일에 COMMODITY 부문이 추가되었습니다

■ KB Chemical Daily (2/11)

[KB: 화학/정유 업종동향] 

1) 원유 및 석유제품
WTI -1.5% ($49.6/bbl)
Dubai -2.2% ($53.5/bbl)
천연가스 -4.8% ($1.77/mmbtu)
복합정제마진 +0.5$ ($-4.3/bbl)
미국 휘발유 변화없음 ($64.0/bbl)
유럽 경유 -2.9% ($65.4/bbl)

2) 화학제품
[기초유분] 
Naphtha -7.7% ($475/톤)
Ethylene -1.3% ($770/톤)
Butadiene 변화없음 ($870/톤)

[합성수지] 
HDPE 변화없음 ($850/톤)
PP 변화없음 ($910/톤)

[합섬원료] 
PX -0.8% ($714/톤)
MEG +0.4% ($529/톤)

3) 상품가격
미국 면화 +0.7% ($67/파운드)
천연고무 변화없음 ($1,310/톤)

4) 해외기업 주가 움직임
[석유] 
ExxonMobil -2.5%
BP -1.1%
(셰일기업)
EOG Resources -0.9%
Continental Resources -4.5%
(독립정유사)
Valero +0.4%
Phillips66 -0.1%

[화학] 
BASF +0.4%
Dupont -1.5%
SABIC -2.7%
Formosa Plastics +0.3%

[배터리] 
CATL +3.2%
BYD +5.2%
Panasonic -0.2%
Tesla +3.1%
Umicore +4.0%
Shenzhen Capchem +4.9%
W-scope +0.8%

[태양광] 
Daqo Energy +0.2%
Wacker -0.3%
GCL Poly -4.4%
Longi +1.2%
Canadian Solar +0.7%
Jinko Solar +0.2%

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KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음

2월 첫째 주 Data Update

▶제품 및 산업 동향, 그리고 전망
- 국제유가 하락 지속. 2/6 기준 WTI 51.0달러 (전주대비 -1.2%), Dubai 55.1달러 (-4.4%). 신종 바이러스 확산에 따른 석유제품 수요 둔화 진행. 정제마진 (래깅 반영) -5.0달러로 전주대비 2.3달러 하락. 그러나 비래깅 마진은 0.9달러 상승 (현재 2.1달러)
- 합성수지 가격 보합: LDPE -2.2%, ABS -0.7%, PVC 변화 없음, 가성소다 -2.0%
- 합섬원료 가격 하락: PX -3.6%, PTA -8.0%, MEG -10.2%, CPLM -0.8%
- 고무체인 가격 약세: BD -4.3% (890달러), 천연고무 -3.0% (1,300달러)
- [화학] 중국 경기하강 우려감과 춘절 연휴 확장으로 인해 화학제품 수요 부진 지속. PTA와 MEG 등 합섬원료 가격 하락 확대. 신종 바이러스 이슈로 인해 Polyester공장의 가동중단 길어질 가능성 높은 상황. 다만 중국 방역 통제로 인해 화학공장 가동률 20%~40%씩 하락 추정. 3~4월 정기보수 시즌까지 고려하면 화학제품 공급 축소도 예상보다 클 전망
- [정유] 중국의 국제 이동 제한으로 인해 2020년 상반기 항공유 수요 부진 예상. 지난 2003년 SARS로 인해 6개월간 23만b/d 항공유 수요 감소 추정. 중국의 항공유 수요성장을 생각하면 SARS 시기보다 항공유 수요감소 확대될 전망. 한편 국제유가 하락이 심화되면서 사우디 장관은 원유감산 연장 및 추가 감산을 위한 긴급회의를 고려하고 있다고 언급
- [태양광] 현물가격 기준 폴리실리콘 7.1달러/kg로 전주와 동일. 다결정모듈 가격도 전주와 동일 (0.186달러/와트)

▶주간 Winner & Loser
- Winner: LG화학 +14.5% (4분기 자동차전지 수익성 개선과 Tesla 판매량 증가 소식) Loser: 효성첨단소재 -0.2% (4분기 실적부진에 따른 실망감)
- Global 기업: 글로벌 E&P 기업 주가 하락 (ExxonMobil -4.5%, Valero -5.6%, EOG Resources: 셰일기업 +0.1%), 화학기업 주가 반등 (Dupont +2.1%, BASF +1.5%, Formosa Plastics +3.2%)

▶추천종목 및 관심종목
- 화학업종 내 추천 종목은 LG화학 (유럽의 전기차 판매증가에 따른 자동차 전지 외형 증가), SKC (2차전지용 동박사업 이익 증가), 한화케미칼 (설치수요 개선과 태양광 이익 증가)
- 정유기업 (S-Oil/SK이노)에 대한 Positive 유지. 2020년 수급밸런스 개선, 중국 석유제품 품질강화에 따른 노후화된 설비폐쇄, 원유수출 증가에 따른 WTI가격 상승이 예상되기 때문임

▶주목해야 할 이슈: OPEC 자문위원회 추가 감산 필요성 조언
- OPEC+의 자문기관은 신종 코로나 바이러스의 영향으로 상당한 추가 감산이 필요하다고 조언. 사우디와 러시아 대표를 포괄한 기술 위원회는 비엔나에서 3일간 회담 후 목요일, 2020년 상반기 동안 일간 270만 배럴의 감산이 필요하다고 결론. OPEC+는 작년 12월 1월부터 3개월간 일간 170만 배럴을 감산하는데 동의. 사우디는 추가로 일간 40만 배럴을 감산하기로 했었음. 자문기관은 1월 유가 급락에 대한 조치로 일간 60만 배럴의 추가 감산을 추천한 것임. OPEC+는 3월에 자문위원회의 권고안을 따를 것인지를 결정할 예정

KB Chemical Daily (2/6)

- Dubai +1.3%($54.7/bbl), WTI +2.3%($50.8/bbl), 정제마진 -2.2$($-5.4/bbl), 미국 휘발유 +4.1%($63.1/bbl), 유럽 경유 +3.3%($67.7/bbl)

- Naphtha 변화없음($515.0/톤), Ethylene +2.6%($800/톤), BD 변화없음($910/톤)

- 합섬원료: PX +0.2%($714/톤)와 MEG +1.8%($520/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($850/톤)와 PP 변화없음($920/톤)

- 상품가격: 천연고무 +2.4%($1,290/톤)와 미국 면화 +0.3%($67/파운드)

KB Chemical Daily (2/5)

- Dubai -2.0%($54.0/bbl), WTI -1.0%($49.6/bbl), 정제마진 +0.1$($-3.2/bbl), 미국 휘발유 -1.6%($60.5/bbl), 유럽 경유 +1.1%($64.9/bbl)

- Naphtha 변화없음%($515.0/톤), Ethylene +4.0%($780/톤), BD -2.2%($910/톤)

- 합섬원료: PX -0.6%($712/톤)와 MEG +1.2%($511/톤)

- 합성수지: HDPE -1.2%($850/톤)와 PP 변화없음($920/톤)

- 상품가격: 천연고무 -1.6%($1,260/톤)와 미국 면화 +0.8%($66/파운드)

KB Chemical Daily (2/4)

- Dubai -4.4%($55.1/bbl), WTI -2.8%($50.1/bbl), 정제마진 -0.9$($-3.2/bbl), 미국 휘발유 -1.7%($61.4/bbl), 유럽 경유 -3.9%($64.2/bbl)

- Naphtha 변화없음%($515.0/톤), Ethylene +1.4%($750/톤), BD 변화없음($930/톤)

- 합섬원료: PX -4.0%($716/톤)와 MEG -14.0%($505/톤)

- 합성수지: HDPE -2.3%($860/톤)와 PP -1.1%($920/톤)

- 상품가격: 천연고무 -4.5%($1,280/톤)와 미국 면화 -1.0%($66/파운드)

1월 마지막 주 Data Update

▶제품 및 산업 동향, 그리고 전망
- 국제유가 전주대비 하락. 1/30기준 WTI 52.1달러 (전주대비 -3.8%), Dubai 57.7달러
(-6.1%). 신종 바이러스 사태로 인해 글로벌 경기 둔화 우려감 반영. 정제마진 (래깅 반영)
-2.6달러로 전주대비 2.2달러 하락. 그러나 비래깅 마진은 0.3달러 상승 (현재 1.4달러)
- 합성수지 가격 보합: HDPE/PVC/ABS/PP 모두 전주대비 가격 변화 없음
- 합섬원료 가격 하락: PX -3.7%, PTA/MEG/CPLM 모두 전주와 동일
- 고무체인 가격 약세: BD 변화 없음 (930달러), 천연고무 -6.3% (1,340달러)
- [화학] 춘절 연휴로 인해 아시아 화학제품 거래는 매우 제한적 이었음. 또한 신종
코로나바이러스 영향으로 심리적 위축으로 석유제품 거래 또한 미미하였음. 2월 첫 주부터
본격적인 거래가 예상되지만, 국제유가 하락으로 인해 당분간 화학제품 가격은 약세 전망
- [정유] 전주대비 Gasoline crack 2.9달러 상승 (현재 8.7달러), Diesel crack 2.8달러 상승
(현재 17.6달러). 국제유가 하락하면서 래깅 마진은 악화 중. 그러나 석유제품 가격은 하락하지
않고 있기 때문에 실질적인 정제마진 악화는 아닌 것으로 보임. 1/24기준 싱가폴 LSFO가격은
98.8달러로서 Diesel 가격보다 21.4달러 높은 상황. LSFO 가격은 1월 둘째 주를 정점으로
2주간 하락. LSFO 가격은 Diesel 가격 수준까지 자연스럽게 하락할 것으로 판단됨
- [태양광] 현물가격 기준 폴리실리콘 7.1달러/kg로 전주와 동일. 다결정모듈 가격
0.186달러/와트, 전주대비 0.5% 하락

▶주간 Winner & Loser
- Winner: SK 이노베이션 +0.0% (자사주 매입에 따른 주가 반등으로 낙폭 만회)
Loser: 금호석유 -14.1% (신종 바이러스 사태 및 4 분기 어닝 쇼크에 따른 우려감 반영)
- Global 기업: 글로벌 E&P 기업 주가 하락 (ExxonMobil -3.0%, Valero -1.5%, EOG
Resources: 셰일기업 -7.3%), 화학기업 주가 하락 (Dupont -12.9%, BASF -1.7%,
Formosa Plastics -7.5%)

▶추천종목 및 관심종목
- 정유기업 (S-Oil/SK 이노)에 대한 Positive 유지. 2020 년 수급밸런스 개선, 중국 석유제품
품질강화에 따른 노후화된 설비폐쇄, 원유수출 증가에 따른 WTI 가격 상승이 예상되기 때문임
- 화학업종 내 관심종목은 LG 화학 (유럽의 전기차 판매증가에 따른 자동차전지 외형 증가), SKC
(필름사업 실적호전과 동박사업 이익 증가), 코오롱인더 (하반기 CPI 판매량 증가)

KB Chemical Daily (01/31)

- Dubai -2.1%($57.7/bbl), WTI -2.2%($52.1/bbl), 정제마진 -3.2$($-4.1/bbl), 미국 휘발유 -0.2%($63.9/bbl), 유럽 경유 -2.0%($66.2/bbl)

- Naphtha -1.4%($510.5/톤), Ethylene 변화없음($740/톤), BD 변화없음($930/톤)

- 합섬원료: PX -1.0%($746/톤)와 MEG 변화없음($587/톤)

- 합성수지: HDPE 변화없음($880/톤)와 PP 변화없음($930/톤)

- 상품가격: 천연고무 -1.5%($1,340/톤)와 미국 면화 변화없음($69/파운드)